公司第三季度收入增长加速，毛利率提升。公司前三季度收入同比增长23.23%，毛利率为30.2%，公司第三季度销售费用为5.76亿元，环比二季度增加2.56亿元，环比增长80%，公司的业务包括医药工业及商业。前三季度工业同比增长约30%左右，商业同比增长约20%左右。预计公司2012-2014年每股收益分别为2.26、2.88、3.69元，健康事业部持续快速增长，内部整合带来的积极效应预计将在未来两年继续体现，参考可比公司估值，给予公司2012年35倍PE估值，对应目标价79.10元，维持公司“买入”评级。 |
