| 农业银行 601288.SH 分析师：董樑/倪军/王宇轩 投资评级：买入 目标价：3.00 推荐理由：县域政策红利的受益者，负债端低成本优势将进一步保持。 股价表现催化剂及时间：利率市场化进程将有望带来息差的稳定。 核心假设风险：流动性枯竭带来的系统性风险。 中国石化 600028.SH 分析师： 林开盛 投资评级：增持 目标价：7.37 推荐理由：1、中报业绩高于预期；2、成品油定价机制改革征求意见稿有望在年底出台；3、预计天然气Q4 可能上调；4、非常规油气领域取得新进展。 股价表现催化剂及时间：中报业绩高于预期 核心假设风险： 成品油定价机制改革无进展；天然气无上调 上海家化 600315.SH 分析师：王立平 投资评级：买入 目标价：55.07 推荐理由：限制性股票激励后，一季度业绩增长亮丽；财务报表较为稳健，现金流情况良好。 股价表现催化剂及时间：日化龙头企业，未来成长性好，可能推出的新品牌将为公司带来新的业绩增长点。 核心假设风险：公司估值短期可能面临回调风险。 威创股份 600511.SH 分析师：万建军 投资评级：买入 目标价：12.62 推荐理由：上半年经营情况略超预期，受宏观经济影响小；预计核心产品毛利率保持稳定；所得税率或有继续上调空间。 股价表现催化剂及时间：公司业绩受宏观经济影响小，对下游客户具有较高议价能力。 核心假设风险：核心产品毛利率下降，未取得国家规划局内重点软件企业认定资质。 核心假设风险：经济下滑影响终端消费需求。 东富龙 600820.SH 分析师：罗鶄 投资评级：买入 目标价：35.32 推荐理由：上半年收入利润平稳增长，四季度有望加速；新版GMP大限将至，下半年订单有望超预期 股价表现催化剂及时间：收入持续增长，订单超预期 核心假设风险：利润停止增长，订单低于预期 蓝色光标 300058.SZ 分析师：万建军 投资评级：买入 目标价：24.37 推荐理由：内生成长迅猛，外延扩张不断，成长唱戏阶段，前期跌得较多的传媒，在人民网等一些近期马上上市的传媒股带动下，提升市场热度。 股价表现催化剂及时间：保持11年的收购节奏。 核心假设风险： 广告业务收入增长低于预期、新收购公司业务整合效率低于预期。 格力电器 000651.SZ 分析师：周海晨/蔡雯娟 投资评级：买入 目标价：25.32 推荐理由：家用空调领域稳定增长，补贴新政推出提升业绩增长的确定性。 股价表现催化剂及时间：新兴领域热泵热水器逐步为消费者接受，市场空间巨大。 核心假设风险：政策效应低于预期，管理团队再现波动。 兴业银行 601166.SH 分析师：倪军/王宇轩/徐冰玉 投资评级：买入 目标价：14.98 推荐理由：中报业绩超预期，来自非信贷业务的规模、收益率同比高增长以及经营效率进一步提高；资产质量令人满意；资本充足率实现内生性补充。 股价表现催化剂及时间：中报业绩超预期 核心假设风险： 下半年对于同业和资金业务的严查；资产质量超预期恶化 |
