奥马电器（002668） 公司近期公布三季报称，公司实现营业收入9.15亿元，同比增长4.66%，增速基本与行业保持同步，自有品牌产品占比提升是报告期内主要看点。公司未来仍有望保持高成长，主要看点包括5厂新增二条流水线产能进一步提升、美国OED市场开拓、自有品牌销售占比进一步提高与节能补贴增厚。由于600a制冷剂逐步为日本、美国市场接受，日美市场有望成为公司新成长点，公司今年为夏普提供ODM、OEM产品超过20万台，预计明年有望超过30万台。冰箱节能补贴政策6月已开始实施，公司将采取收付实现制处理即将收到的补贴，预计2012年四季度与明年1季度，补贴收入有望得到财务体现。 预计公司2011、2012年每股收益分别为1.23元与1.62元，对应的PE分别为9.41倍与7.14倍，维持"买入"投资评级。（中原证券） 杭锅股份（002534） 2012年1~9月公司主营收入83.8亿元，同比增长235.48%。单季度收为30.3亿元，同比增长237.94%，EPS为0.63元，基本符合预期。公司收入大幅增长缘于今年钢材贸易的大幅扩张，但是由于钢材贸易毛利率较低，公司净利润增长低于收入增速。由于公司目前持有接近50亿元的传统锅炉业务在手订单，因此公司未来传统业务有望保持稳定增长。公司10 月10 日公告将下城区土地进行置换将获得大约10亿元的现金，该笔资金将使公司账上现金更加充裕，在目前整体经济形势不佳的情况下，将进一步增强公司的抗风险能力，同时充裕的账上现金也将为公司未来带来丰厚的利息收入。 略微下调公司2012年~2014年EPS为0.96/1.23/1.58元，对应PE分别为14/11/8倍，估值偏低，维持"推荐"评级。（国信证券） |
