券商看好一股

　　大秦铁路(601006)：安全边际较高

　　□申银万国 周萌

　　大秦铁路是目前防御品种中收益风险比的优良标的。公司今年业绩相对稳定，股价已经历前期较大幅度调整，目前估值较低，股息率在6%以上，安全边际较高。预计公司2012年-2014年每股收益为0.75元、0.80元、0.82元，对应目前股价市盈率分别为8倍、7.5倍、7.3倍，重申防御的观点。