报喜鸟（002154） 公司三季度收入和净利保持了较快的增长势头。虽然三季度是行业的淡季，但公司依然实现营收7.98亿，净利2.15亿，同比增长33.4%和37.4%，分别较二季度增幅要高出38%和8.6%，改善迹象明显。报喜鸟品牌在7、8两月销售情况相对低迷，但9月份回暖较快。在小品牌中，HAZZYS增长情况良好，主要布局华东，而浙江区域门店同店增速在70%左右，2013年起将有50%的SKU在国内生产，采购成本大幅下降，将推动毛利率上升。 公司主动下调公开增发数量，由之前的1亿股降至3000万股，在此弱势市场中有利于提升投资者的信心。公司基本面情况良好，当前估值仅12.6倍，修复空间较大，预计2012年、2013年业绩增速有望达到38.4%、31.7%，维持"买入"评级。（浙商证券） 飞亚达A（000026） 2012年前三季度营业总收入22.63亿元，同比增20.76%，归属于公司股东净利润0.95亿元，同比增-24.82%，EPS0.24元。公司第三季度收入为7.79亿元，同比增21.38%。与2季度的7.46亿（+20.57%），1季度的7.38亿（+20.29%）比，无论是绝对值环比还是同比增速都是逐步提升。公司收入维持较高增长与飞亚达表增速维持30%以上，亨吉利收入增长在15%左右有关。宏观背景不利于奢侈品销售，但公司收入增速尚可维持在21%左右。 下调公司2012~2013年EPS分别至0.32和0.47元，目前股价8.13元，对应2012~2014年PE仅为26倍、18倍和14倍。维持谨慎推荐评级。假设明年宏观经济有好转，公司明年业绩会有较大弹性，会是反弹的好品种。（民生证券） |
