吉艾科技（300309） 公司前三季度实现营业收入6159万元，同比增长149%；营业利润2193万元，同比增长397%；归属于母公司股东的净利润1969万元，同比增长398%，合每股盈利0.09元，符合预期。公司新产品研发和油田服务产业链延伸是公司未来几年增长的主要驱动因素。今年新产品过钻头测井仪器成功推出，明年的销售可望放量。公司目前正在研发随钻测井仪器，计划明年底推出，2014年可能实现商业化销售。 维持公司2012~2013年的盈利预测，即净利润分别为1.36亿元和2.02亿元，同比分别增长37%和49%（今年的所得税率从7.5%增加到15%）。今明两年全面摊薄每股盈利分别为0.63和0.93元/股，对应31倍和21倍的2012~2013市盈率。公司的竞争优势和成长路径清晰，新产品研发和油田服务的产业链拓展值得期待，维持"推荐"评级。（中金公司） 久联发展（002037） 公司近期公布三季报，前三季度收入20.67亿元，同比增长26.94%，每股收益为0.63元，业绩略低于预期。今年以来，公司通过收购、改造等方式获得了5.3万吨新增炸药许可产能，使总产能由年初的14万吨提高到19.3万吨，确保未来器材业务一定增长。公司积极布局爆破器材的主要下游矿山爆破，先后在西藏、山西成立相应的专业公司。公司同时公告承接西藏墨竹工卡县邦铺矿山铜（钼）矿露天采剥的基建穿孔爆破工程，短期业绩影响不大，但标志公司矿山爆破获得重大突破，为未来该领域资质提升和持续订单获得打下基础。 预计2012~2014年EPS分别为1.08元、1.39元和1.67元，对应10月19日收盘价PE分别为21倍、17倍和14倍，公司器材盈利向好，一体化继续取得突破，发展前景较明朗，维持"推荐"投资评级。（平安证券） |
