资金 7 民生银行 10月大单净流入1.78亿元 据《证券日报》市场研究中心统计显示，民生银行昨日收盘报5.78元，10月以来至今涨幅2.3%，实现大单净流入1.78亿元，成为10月大单资金净流入位居第七的股票。 公司是中国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行，多种经济成份在中国金融业的涉足和实现规范的现代企业制度，使公司有别于国有银行和其他商业银行。 从股东进出看，中期前10大流通股东中有1家机构，为中国人寿旗下1产品，持有115130万股未变。股东人数较上期略有减少，筹码较为集中。 招商证券预计公司2012、2013年净利润将分别达381亿，454亿，增长率达38%、25%，12年一季度增长或超过40%，最新股本对应2012年市盈率4.6倍、市净率1.04倍。看好公司价值成长，维持"强烈推荐-A"。 中金公司认为，宏观经济减速给民生银行业务发展带来的挑战，但也是检验民生银行的风险定价能力和风险管理执行能力的"试金石"。民生银行逐渐成为具有吸引力的看涨期权。凭借以事业部制为基础、专业化运营和类投银化的公司银行业务和在小微金融领域的领先优势，民生银行非常有可能在未来3-5年中从股份制银行中脱颖而出。 资金 8 建设银行 10月大单净流入1.34亿元 据《证券日报》市场研究中心统计显示，建设银行昨日收盘报4.15元，10月以来至今涨幅4.27%，实现大单净流入1.34亿元，成为10月大单资金净流入位居第八的股票。 从股东进出看，中期前十大流通股东中，汇金公司持有1428.624亿股(为AH股)，较上期增加385万股；新进平安人寿高利率保单产品持有5.92亿股；平安人寿普通保险产品持有19.07亿股，较上期增加2.37亿股。股东人数略有增加，筹码集中度变化不大。 中信建投维持公司"增持"评级。上半年，建行净利润增长超预期，净息差环比提高，手续费和佣金净收入同比增加；不良继续"双降"，这在业内都太多见。在利率市场化推进的过程中，建行加快综合化经营，加快物理网点和非物理网点建设，加快财富管理中心建设。这些举措从不同层面提高应对利率市场化的能力。鉴于其净息差和不良的变动趋势，小幅上调了建行净利润增速，预测2012年净利润同比增长12%，每股收益为0.76元，2012年市盈率和市净率分别为5.26倍和1.05倍。 资金 9 泸州老窖 10月大单净流入1.3亿元 据《证券日报》市场研究中心统计显示，泸州老窖昨日收盘报39.5元，10月以来至今涨幅2.6%，实现大单净流入1.3亿元，成为10月大单资金净流入位居第九的股票。 泸州老窖源远流长，是中国浓香型白酒的发源地，以众多独特优势在中国酒业独树一帜。公司拥有的"泸州老窖老窖池群"始建于明朝万历年间（约公元1573年），连续使用至今，是我国现存建造时间最早、连续使用时间最长、保护最完整的酿酒窖池，1996年被列为全国重点文物保护单位。 从股东进出看，中期前十大流通股东中6家基金合计持有9262万股（上期7家基金合计持有9641万股），其中广发聚丰股票型证券投资基金持有3266.56万股（上期2家广发系基金合计持有4365万股）。另外，中粮集团新进持有974万股。股东人数较上期增加27.91%，筹码集中度有所降低。 申银万国预计公司2012-2014年每股收益分别为3.042元、3.901元和4.877元，增长46.4%，26.1%和21.1%，其中华西证券贡献的每股收益分别为0.069元、0.109元和0.109元，白酒贡献的每股收益分别为2.931元、3.727元和4.537元，分别增长41.1%、27.1%和21.8%，维持"买入"评级。 10 招商银行 10月大单净流入1.26亿元 据《证券日报》市场研究中心统计显示，招商银行昨日收盘报10.31元，10月以来至今涨幅1.48%，实现大单净流入1.26亿元，成为10月大单资金净流入位居第十的股票。 公司2012年上半年，公司零售存款余额及新增均位居全国性中小型银行第一；零售贷款余额及新增居国内同业第五位；财富管理业务继续保持领先优势，基金销量及存量均处于同业前列，保险代销规模及手续费收入均位居全国性中小型银行第一，居国内同业第五位，理财产品和贵金属等业务继续保持快速增长。 从股东进出看，中期前十大流通股东中，新增安邦保险旗下1产品持仓33858万股；股东人数较上期略有增加，筹码较为集中。 国都证券维持公司"推荐-A"的评级。总体而言，尽管公司盈利增速并不突出，但看到公司推动"二次转型"的努力不仅仅是停留在表面，而是扎扎实实落实到了每一业务领域，相信这种努力最终将帮助公司在利率市场化的挑战中树立起新的优势。预计公司2012、2013年净利分别增长21.8%和5.2%，维持公司"推荐-A"的评级。 □ .孙.华. .任.小.雨 .证.券.日.报 |
