三季报"淘宝"战开启 三行业预喜股占比超30% 编者按： 今日，中小板公司鲁丰股份（002379）"一马当先"公布三季报。由此，沪深两市上市公司拉开2012年三季报披露大幕，同时以业绩成长为主线的"淘宝"大战也随之展开。 《证券日报》研究中心统计显示，截至昨日，沪深两市共有1002家上市公司发布了三季报业绩预告，其中523家公司预喜，473家公司报忧，6家公司存在不确定性，预喜家数占比52.20%。通过对三季报业绩预喜的公司梳理发现，轻工制造（34.12%）、纺织服装（32.93%）、家用电器（30.19%）三大行业中预喜公司家数的行业占比居前，本文对这三个行业进行系统分析，挖掘相关个股投资机会，供投资者参考。 轻工制造 预喜股行业占比34.12% 今日上市公司三季报的披露工作将拉开序幕，随着行情逐渐好转，在三季报预告中实现预喜的上市公司或成为三季报行情中，投资者重点关注的品种。 统计显示，截至昨日，轻工制造行业（申万一级）共有51家上市公司披露了三季度业绩预告，其中有29家上市公司预喜，占行业内成分股个数的34.12%，位居申万一级行业三季度预喜股占成分股个股比首位。 具体来看，三季度轻工制造业预喜股中，有8家上市公司实现预增，分别为：丽鹏股份（002374）、新海股份（002120）、安妮股份（002235）、东方金钰（600086）、齐峰股份（002521）、万顺股份（300057）、科冕木业（002354）和中顺洁柔（002511）。其中，预告净利润变动幅度最大的当属丽鹏股份，该股三季度业绩预告显示，净利润变动幅度达2667%，此外，新海股份（430%）、安妮股份（196.78%）、东方金钰（180%）和齐峰股份（100%）等4股预告净利润变动幅度也超过100%。 通过梳理不难发现，三季报行情已悄然启动，进入10月以来，在轻工制造行业预喜股中，共有25家上市公司实现上涨，占行业预喜股的86.21%，而随着昨日行情的回暖，29家轻工制造预喜股更无一家下跌，其中19股跑赢大盘，骅威股份（002502）（6.21%）、齐心文具（002301）（5.02%）、合兴包装（002228）（4.76%）、德力股份（002571）（4.17%）、齐峰股份（4.14%）和东方金钰（4.02%）等6股涨幅超4%。 在资金流向方面，昨日共有13只轻工制造预喜股实现大单净流入，累计净流入金额4242.15万元，包括东方金钰（2064.35万元）、骅威股份（745.97万元）、齐峰股份（455.72万元）、海鸥卫浴（002084）（439.64万元）、合兴包装（180.47万元）、劲嘉股份（002191）（161.35万元）和永新股份（104.50万元）在内的7股大单净流入金额超100万元。 虽然9月轻工制造行业指数跑输大盘，但是依然不乏机构对其看好，兴业证券（601377）表示，尽管受外贸形势低迷影响，家具、玩具出口增速放缓，但具品牌、渠道优势企业业绩增长高于行业，而文具当前尚处高速成长期，发展空间巨大，维持行业"推荐"评级。看好齐心文具、星辉车模（300043）。文具行业分散，渠道控制力是关键，齐心文具产品线扩宽，渠道建设加速，直销业务增长迅速，盈利或迎爆发期。而星辉车模细分领域增速超过玩具行业整体，品牌、渠道优势逐渐显现，建议予以重点关注。 在子行业方面，海通证券（600837）给予家具、玩具、包装等三子行业"增持"评级，海通证券认为，考虑到以旧换新、促进外贸稳定增长等政策促进国内外消费、拉动家具行业发展，具有自主品牌和渠道优势的企业可长期关注，如索菲亚（002572）、宜华木业（600978）等。若出口退税得到提升有助于促进玩具行业消费，且伴随圣诞节消费旺季的临近，推荐玩具行业龙头公司星辉车模，以及主业稳定增长加上新业务不断开拓的姚记扑克（002605）。包装行业下游广泛，目前呈现稳定发展的态势，也正促使包装行业市场集中度不断提升、龙头公司迅速成长，推荐通产丽星（002243）、永新股份、合兴包装。 纺织服装 预喜股行业占比32.93% 统计显示，截至昨日，纺织服装行业（申万一级）共有45家上市公司披露了三季度业绩预告，其中有27家上市公司预喜，占行业内成分股个数的32.93%，位居申万一级行业三季度预喜股占成分股个股比第二位。 具体来看，三季度纺织服装业预喜股中，有3家上市公司实现预增，分别为：卡奴迪路（002656）、泰亚股份（002517）和中银绒业（000982）。从三季度业绩预告净利润变动幅度来看，*ST远东（189.47%）和ST德棉（002072）（110.36%）2只扭亏股净利润变动幅度超100%，此外，泰亚股份（90%）、搜于特（002503）（70%）、卡奴迪路（60%）、中银绒业（59.55%）、七匹狼（002029）（50%）、朗姿股份（002612）（50%）、宏达高科（002144）（50%）和江苏三友（002044）（50%）等8股预告净利润变动幅度也超过50%。 市场表现方面，进入10月以来，在纺织服装行业预喜股中，除*ST远东已停牌外，可比数据显示，共有25家上市公司实现上涨，占行业预喜股的96.15%，而随着昨日行情的回暖，27家纺织服装预喜股同样无一家下跌，其中21股跑赢大盘，七匹狼（4.33%）、卡奴迪路（4.16%）、乔治白（002687）（3.81%）、金飞达（002239）（3.48%）、棒杰股份（002634）（3.45%）、美盛文化（002699）（3.39%）、 报喜鸟（002154）（3.25%）、泰亚股份（3.12%）和中银绒业（3.01%）等9股涨幅超3%。 在资金流向方面，昨日共有14只纺织服装预喜股实现大单净流入，累计净流入金额1741.69万元，包括金飞达（339.70万元）、报喜鸟（338.84万元）、富安娜（002327）（312.18万元）、 美盛文化（222.52万元）、中银绒业（120.73万元）和宏达高科（110.84万元）在内的6股大单净流入金额超100万元。 对于纺织服装行业四季度策略，国金证券（600109）表示，优质纺服零售个股防御性强；同时继续建议关注调整幅度较大，对未来悲观预期业已充分反映的优质制造类企业。四季度末是重要时间窗口，国内消费进入传统旺季，市场对纺织服装冬季销售抱有的期望，或对明年的出口内销市场好转进行的展望都将在四季度开始验证。建议关注七匹狼、奥康、泰和新材（002254）、伟星、鲁泰、九牧王（601566）、富安娜。 长江证券（000783）预计三季度行业环比有所改善，主要由于品牌企业加大促销力度及下半年基数较低。9月份开始，品牌服装家纺陆续进入销售旺季，但是目前仍维持低位运行，好转的拐点目前不明确，市场企稳有待持续跟踪。从调研情况看，目前终端销售受两方面影响：一是库存积压，另一个是经济形势不明朗，两点原因导致开店速度放缓。公司开店原计划基本无法实现，预计下半年的开店速度将会有明显提升，但单店销售基本负增长。建议继续关注三季报较中报有改善的家纺企业，处于朝阳行业的户外服装和受国际快时尚品牌影响较小，毛利率本身较高的中高端品牌男女装。 东方证券表示，如果四季度旺季终端有所复苏，目前估值深度调整后的重点公司有较大的反弹空间。如果四季度终端依然低迷，行业板块的投资机会更多来自于估值切换。短期建议重点关注前期调整比较多的的七匹狼、九牧王、报喜鸟、奥康国际（603001）和朗姿股份。 家用电器 预喜股行业占比30.19% 统计显示，截至昨日，家用电器行业（申万一级）共有16家上市公司披露了三季度业绩预告，全部预喜，占行业内成分股个数的30.19%，位居申万一级行业三季度预喜股占成分股个股比第三位。 具体来看，三季度纺织服装业预喜股中，同洲电子（002052）预告扭亏，其他15家公司实现略增。从三季度业绩预告净利润变动幅度来看，扭亏股同洲电子净利润变动幅度超191%，此外，兆驰股份（002429）（50%）、老板电器（002508）（40%）、奥马电器（002668）（30%）、康盛股份（002418）（30%）、华帝股份（002035）（30%）、银河电子（002519）（30%）等个股预告净利润变动幅度也超过30%。 从政策背景看，市场可能会担心今年年底和明年年初的家电下乡政策退出会影响行业未来增长，但有机构认为这里存在着预期差，龙头公司业绩并不会因此受到影响。 一方面，家电企业早已为政策退出做准备，现在非家电下乡产品已经占企业对农村市场销售的大部分；另一方面，在今年11月底退出前，或见短期的挤末班车效应，这也使得政策退出对整个四季度农村需求影响有限。节能补贴产品8月起占比上升，尽管不能对销量的拉动期待过高，但265亿补贴额确能为企业节省促销费用，从而有利于企业的盈利能力，尤其是对有附加值有溢价力的品牌。 从行业背景看，今年行业销量下降，一改过去今年行业两位数增长的趋势；龙头公司中美的电器（000527）因战略调整而收缩规模，二三线品牌也频现收入下降；而以格力、海尔、老板电器为代表的优秀企业逆势增长，市场份额弱势扩张。其中市场份额高、溢价力强的品牌还可以更大程度地享受到成本下降带来的利润空间提升，利润份额提升幅度更大于销量份额提升幅度。在行业需求没有明显改善的情况下，未来优秀龙头企业份额提升的趋势不变。 国金证券认为，三季报强者恒强和部分公司业绩改善是看点。中报优良的公司在三季报将依然业绩优良，如第三季度净利润兆驰股份继续增长约50%、格力电器（000651）和老板电器继续增长约30%、青岛海尔（600690）继续增长约20%。部分领导企业在去年第三季度甚至今年上半年因去库存或大力度促销而影响同期收入增速或利润率水平，三季度同比或环比净利润增速出现比较明显好转，如美的电器同比、环比均有望好转（但好转程度还是略低于预期）、苏泊尔（002032）环比好转（预期内）、合肥三洋（600983）同比、环比均有明显好转（略超预期）、华帝股份环比好转（有略超预期可能）。还有一部分利润率改善的：华意压缩（000404）、澳柯玛（600336），但估值依然吸引力不大。(证券日报) |
