宏源证券：同洲电子（002052） 布局国内扩展海外 投资要点：公司1-9月主营业务有望反转，前三季度的EPS可以达到0.2元，主要由于放弃毛利较低的订单以及加强费用控制。目前，公司数字电视业务平台覆盖15个省，用户近7000万，并与8个省市开展数字电视互动业务合作。经过三年的布局，公司已具备有线电视前端运营平台强大的客户基础与领先优势。 投资评级：公司在非洲、印度及俄罗斯等海外市场取得了突破性进展，并必将为公司未来几年的业务带来新的机会点。看好公司未来发展，给予2013年15倍PE，首次给予"买入"投资评级，未来6个月目标价15元。 东方证券：华东医药（000963） 产品降价影响有限 投资要点：免疫抑制剂整体降价幅度20%，略超预期。预计降价对终端销售影响有限。我们预计公司将会通过新医院和新科室的开发来拓展免疫抑制剂的治疗领域，以减少降价对公司的影响。百令胶囊及阿卡波糖等降糖药预计仍是增长重点。目前免疫抑制剂产品仅占公司工业收入的四分之一，预计占比较多的百令胶囊和阿卡波糖等降糖药将仍然是公司未来增长的重点。 投资评级：给予2012年30倍市盈率，对应目标价35.10元，维持公司"买入"评级。 杨阳 |
