业绩稳定增长 券商亲睐青岛海尔

　　青岛海尔(600690)：业绩稳定增长

　　□申银万国 周海晨 蔡雯娟

　　集团的国际化收购将间接加强公司未来产品研发实力。作为白电综合企业，公司现有的冰箱、洗衣机主业维持稳定，空调业务改善效果显著，基本面情况向好。股权激励三期实施完毕，这将有利于公司上下利益一致推动业绩稳定增长。维持公司2012年-2014年盈利预测每股1.20元、1.36元和1.55元，目前股价对应市盈率分别为9.3倍、8.3倍和7.2倍，建议"增持"。