豫园商城(600655)：黄金投资受益 □申银万国金泽斐 预计在经济形势不确定性较多的大背景下，黄金作为有效的保值避险工具依旧会受到大众的偏好，金价或将保持高位。公司从招金获得的投资收益情况会有所好转，黄金连锁业务也将受益，维持对公司的盈利预测。预计2012年-2014年每股收益为0.4元、0.5元和0.6元，以当前股价分别对应为18倍、14倍和12倍市盈率，估值较为合理，维持"增持"的投资评级。 东方海洋(002086)：养殖技术成熟 □招商证券黄珺 公司中报净利润增长15%，符合预期。上半年海参价格低迷导致毛利率下滑，但海参收入仍有50%增长，证明销量增速仍较快，略超预期。三文鱼养殖环节技术已经成熟，未来是否快速增长主要看营销。公司过去以坐销为主，将来需要在销售渠道开拓方面下功夫。小幅下调2012年-2014年盈利预测至每股0.5元、0.67元、0.9元，维持"审慎推荐-A"评级。 齐心文具(002301)：销售稳步增长 □国金证券王晓莹 预计2012年-2014年销售收入为15.6亿元、21.1亿元和28.5亿元，增速为38%、36%和35%，每股收益为0.232元、0.307元和0.404元，净利润增速为35%、33%和31%。参考公司成长性后，给予公司2013年20-23倍市盈率，对应股价6.15-7.07元，维持"增持"评级。 |
