平安证券：节能减排成投资主线
随着电气化的不断深入与国家对战略新兴产业的政策支持，我们继续看好电力设备行业的发展，在子板块领域，我们更看好用电设备、新能源以及智能电网的细分领域机会。 近期，能源局连续核准了四川地区三个水电站项目，对发展水电的支持态度非常明显。我们认为“十二五”期间将进入水电大发展时期，根据最新规划，为实现2020年节能减排目标，届时水电装机容量须达3.8亿千瓦，其中常规水电3.3亿千瓦，抽水蓄能5000万千瓦，总量是2009年底1.9亿的2倍。水电设备生产商、水电工程项目实施商及水电站运营商都将从中受益。 发改委、电监会等六部委最新联合印发《电力需求侧管理办法》，自2011年1月1日起正式实施，明确提出鼓励电网企业使用节能变压器（非晶合金、S11及以上），鼓励用户使用变频器、无功补偿、高效电机等节电设备。我们认为电力需求侧管理将成为实现节能减排的重要方式，看好智能电表、储能设备、节能型电力设备（节能变压器、变频器、无功补偿、高效节能电机等）等行业的发展。 电气化将不断深入，看好行业长期的成长性。一方面，我国电气化仍然有很大空间，还会继续向替代人工、节能减排、交通电气化、农村电气化等四大方面深入发展。另一方面，部分高端电力设备领域，我国企业正逐步形成竞争力，未来进口替代、出口的空间巨大。 我国将持续推动全社会的节能减排，相关产业将得到重点支持和鼓励。包括电力电子设备在内的用电端设备是节能减排的主力军，未来景气度将持续提升，强烈推荐电力电子相关子行业。 长期看好新能源发展，重点看好光伏行业投资机会。看好智能电网领域的确定性机会。2010年电网投资是近年来的一个低点，预计“十二五”期间电网年均投资将达到4000亿元，短期内电网投资的大幅增长将给电网一二次设备带来交易性机会。智能电网领域，看好确定性较高的智能变电站（电子式互感器、在线监测）、柔性输电、智能用电行业。 我们继续推荐电力设备行业，同时对推荐组合进行了调整，调入浙富股份、卧龙电气，调出金风科技、特变电工，继续推荐海通集团、精功科技、国电南瑞、荣信股份、科陆电子、龙源技术。 政策推动节能减排行业的发展 【华泰证券】节能减排概念板块异动点评:政策推动节能减排行业的发展 1、2011年7月,国务院总理、国家应对气候变化及节能减排工作领导小组组长温家宝主持召开国家应对气候变化及节能减排工作领导小组会议,审议并原则同意“十二五”节能减排综合性工作方案,以及节能目标分解方案、主要污染物排放总量控制计划,研究部署相关工作。 2、国家大力推进节能减排工作,将为节能环保相关产业提供发展良机。目前来看,整个“十二五”期间,我国环保产业将进入快速发展期。截止至2009年底,我国节能环保产业总值达1.71万亿元,而经测算,到2015年,节能环保产业总值预计将超过3万亿元,占GDP的8%左右。 3、合同能源管理的需求会高于前期,其服务项目主要分布在工业、建筑、交通等各个领域,涵盖钢铁、石化、建材、交通、电力、建筑、水泥等各行各业。我们重点推荐智光电气、泰豪科技等公司。 4、建筑节能也是未来的发展的重要方向。建筑节能涵盖不同的新型建筑材料,我们从上市公司受益的程度着手,重点推荐北新建材。 |
