宝新能源（000690） 2012年上半年公司实现营业收入17.99亿元，同比增加6.70%；其中归属于母公司净利润1.57亿元，比上年同期增加40%。每股收益0.09元。第一和第二季度单季度EPS分别为0.02和0.07元，第二季度环比有明显提高。公司2009年以6亿元取得梅县GP2009－15号地块1000余亩国有建设用地使用权，预计建成后将贡献可观利润。公司投资5.63亿元持有广东南粤银行13.99%的股权、国金通用基金公司15%、长城证券1.69%的股权。预计2012~2014年实现营业收入39.00、59.39、65.00亿元，实现归属母公司股东净利润4.09、6.30、6.84亿元，对应每股收益0.24、0.37、0.40元，对应市盈率为18、12、11倍，给予"买入"评级。（宏源证券） 北陆药业（300016） 公司公布中报，实现收入增速43.03%，净利润增速53.58%，略微超过我们预期，对比剂实现收入1.19亿，同比增长43.72%。目前对比剂行业增速20%左右，公司收入增速快于行业增速，我们认为营销投入加大抢占竞争对手市场份额的同时，县级医院新增影像学设备，外企渠道下沉较差导致公司产品关注度相应较高，提供了增量也是重要原因。从二季度看，公司营销改革见效，销售费用有所收缩，销售费用率同比下降3.68个百分点，收入大幅增长的同时利润也大幅增长。测算公司2012~2014年EPS分别为0.39元、0.51元和0.64元，使用相对估值法取A股可比上市公司12年调整平均35倍PE估值，对应目标价13.65元。维持公司"增持"评级。（东方证券） |
