险资二季度投资曝光：痴恋消费 钟情周期 随着上市公司半年报的集中披露，保险资金选股路径一览无余：除一如既往看好医药生物、食品饮料等消费行业之外，险资二季度逆势青睐化工、机械等周期板块。 屡次"先知先觉"--高位逃顶、逢低抄底，保险资金的一举一动牵动着市场的敏感神经。随着上市公司半年报的集中披露，保险资金选股路径一览无余。 据上证报资讯统计，剔除送转、配售等因素后，截至8月2日已披露半年报上市公司的前十大流通股东显示，险资加仓（增持和新进）21只个股，减仓7只。除一如既往看好医药生物、食品饮料等消费行业之外，险资二季度逆势青睐化工、机械等周期板块。 机械设备受宠 截至8月2日，在已经披露中报的上市公司中，共有41只股票前十大流通股股东中，出现了保险资金的身影。其中，剔除送转、配售等因素后，二季度，保险资金新进9只个股、增持12只个股、减持7只个股。 从二季度加仓行业来看，险资似乎更青睐化工、机械、建材等周期股。尤其是机械设备板块最为受宠。二季度，共有中核科技(000777)、新时达(002527)、沈阳机床(000410)、首航节能(002665)、江苏神通(002438)等5只机械个股被保险资金增仓。其中，首航节能、江苏神通为新进，股数分别为499.64万股、61.51万股；对沈阳机床的增持股数最多，达到了871.04万股。 仅以二季度险资加仓个股的股份数量（包括增持和新进）来看，排名前五的个股分别为：用友软件(600588)（1940.01万股）、鲁西化工(000830)（1659.99万股）、卧龙地产(600173)（1476.61万股）、百视通(600637)（1162.64万股）、沈阳机床（871.04万股）。其中前三只为新进，后两只为增持。 一家保险资产管理公司权益投资经理告诉记者，保险资金逆势青睐周期股的逻辑在于：从行业的估值结构来看，煤炭、机械和建材等周期股的估值水平已经处于低点，已经释放了上半年经济景气下行带来的风险，随着下半年宏观经济的逐步企稳和投资景气的回升，这些行业的估值水平面临修复的可能。 提前布局消费旺季行情 与周期股受宠形成鲜明对比的是，从目前已披露的中报数据来看，险资对消费股的热情似乎有所下降。仅有酒鬼酒、桂林三金(002275)两只个股被险资增持，增持股数分别为142.29万股、50.25万股。其实不然。据多家保险机构投资部人士透露，"其实，我们二季度增持消费股和周期股是并举的。除酒鬼酒、桂林三金之外，不少食品饮料及商业贸易等优质个股也被看好。" 显然，二季度保险资金"一手消费、一手周期"的投资思路十分明晰。看好消费类股票，几乎是今年保险公司的共识。按照保险资金今年以来的投资逻辑，"这个板块的长期需求将受益于消费在经济中的占比提升，尤其是医药、食品饮料、商贸百货等细分行业中的优质个股。" 但在整体看好消费股的情况下，有多家保险公司透露，7月以来，开始对该板块进行一定的结构调整。"我们计划减持部分白酒等食品饮料股，考虑换买百货等商业贸易股。" 跑赢上证综指 熊市中方能验出真金。由于选股精准成功押注二季度领涨板块，使得保险资金跑赢上证综指。 据上证报资讯统计，根据已披露半年报上市公司的前十大流通股东显示，自5月8日下跌以来，保险资金持有流通股市值平均跌幅为9%，表现好于同期跌幅13.4%的上证综指。也为保险资金整年投资收益奠定了良好的基础。 根据上证资讯调查获悉，自6月以来，保险资金开始稳步加仓。目前，主流保险公司的权益仓位已升至10%至12%区间，相较一个多月前上升了1至2个百分点。 即使大盘还有下跌空间，但空间不大已在部分保险机构中达成共识。一家保险机构投资部人士直言，保险资金追求的是绝对收益，而不是相对收益。"保险资金的负债久期比较长，只要能在未来两到三年内，收益能达到预期水平，那么保险资金就有理由去投资这些品种。" 至于减持方面，共有特变电工(600089)、福耀玻璃(600660)、航天电子(600879)、杭齿前进(601177)、永太科技(002326)、歌尔声学(002241)、禾欣股份(002343)等7只个股于二季度遭到险资减持。其中，对特变电工、福耀玻璃的减持力度较大，分别减持了2671.49万股、2243.97万股。(.上.证 .赵.铃) |
