57亿逆市增持 产业资本青睐三行业18股 统计显示，5月8日以来共有60家公司的大股东累计增持股份数13.02亿股 编者按：自5月8日以来，上证指数下跌315.80点，跌幅12.88%。值得关注的是，在这一波调整过程中，以产业资本为主的大股东逆势增持成为市场关注的焦点。统计显示，沪深两市共有60家公司的大股东累计增持13.02亿股，增持总额达57.51亿元。其中，机械设备、信息服务和商业贸易等三行业增持的个股最多，达到18只。本文对上述行业和个股进行分析梳理，以飨读者。 信息服务 大股东增持4股 据统计显示，自5月8日市场调整以来，信息服务行业（申万一级）指数随沪指大幅回落，收报1365.08点，跌幅达12.19%，跑赢大盘0.69个百分点。行业整体动态市盈率（TTM）为26.86倍，机构预测2012年市盈率22.36倍。由于产业的成长性和估值的回落，引发大股东积极增持。 具体来看，5月8日以来有4家信息服务公司被大股东逆市增持，显示出其对公司未来成长的巨大信心。大股东合计增持上述公司1529.46万股，被增持的股份分别是：四维图新(002405)（166.85万股）、鹏博士(600804)（1136.63万股）、佳都新太(600728)（204.18万股）、浙报传媒(600633)（21.8万股）。 东方证券认为，宽带中国战略已确定，光通信投资增长明确。单列的宽带中国战略一直未披露，但此次宽带中国工程列入"十二五"战略性新兴产业规划20大工程之一，标明宽带中国战略已经确定。宽带中国在未来除进一步明确宽带中国建设所要达到的目标外，更主要的是有望推出宽带消费补贴、农村宽带建设资助、财税优惠等方面的利好政策，有利于进一步推动电信运营商宽带建设的积极性，推动光通信投资确定性增长。 宽带中国将直接推动传输扩容和CDN业务增长。实装率的提高将直接带动终端宽带用户流量的提升，从推动对城域网和骨干网扩容的需求，测算认为未来2-3年传输投资的增速将会维持在25%左右。而从互联网运营商角度来看，由于用户端带宽的提升将直接提升其内容使用流量，从而提高CDN业务的使用需求，同时从运营商角度来看也需要对流量分业务分用户进行控制管理，CDN业务领域将会面临良好机遇。光通信投资领域继续重点推荐烽火通信(600498)、日海通讯(002313)，互联网运营商加速方面继续重点推荐网宿科技(300017)。 商业贸易 大股东增持4股 据统计显示，自5月8日市场调整以来，商业贸易行业（申万一级）指数随沪指大幅回落，收报2851.05点，跌幅达18.62%，跑输大盘5.74个百分点。行业整体动态市盈率（TTM）为18.85倍，机构预测2012年市盈率15.64倍。由于产业的成长性和投资风险的降低，引发大股东积极增持。 具体来看，5月8日以来有4家商业贸易类公司被大股东逆市增持，显示出其对公司未来成长的巨大信心。大股东合计增持上述公司3005.3万股，被增持的股份分别是：友好集团(600778)（1557.45万股）、成商集团(600828)（722.72万股）、宏图高科(600122)（600万股）、文峰股份(601010)（125.13万股）。 安信证券表示，2012年零售行业增速放缓基本已成定局，由于去年下半年基数低，预测今年下半年零售行业增速逐步回升，但回升幅度有限。行业增速的整体放缓使得零售门店的内生增长出现下降，对于区域零售商，再加上其有效外延扩张的受限，今后的发展空间不大。于此同时，一场无硝烟的战场已经在网购渠道中打响，电商价格战的爆发，使得家电连锁企业的盈利能力下降。鉴于以上分析，给予零售行业"同步大市"的投资评级。本周涨幅居前的鄂武商、友好集团均是大股东或产业资本增持，可见零售股的二级市场股价得到产业资本的认可，再有中百集团(000759)也是如此。切莫对零售股太悲观，建议未来重点关注产业资本可能增持的有价值的零售股。 兴业证券(601377)认为，5月份以来先后有多家零售公司被产业资本增持，产业资本的增持行为为市场提供了积极的信号，在当前行业遭遇重大挑战及变革情况下，有助于帮助二级市场投资者更为清晰的判断目前行业的底部区域以及估值下限，有助于行业企稳。短期推荐中报预增确定的公司以及具备增持概念的个股；中期寻找受到行业变革冲击度小的区域龙头；长期寻找到率先转型并实现差异化经营的标的。重点关注公司为步步高、银座股份(600858)、鄂武商、友好集团、欧亚集团(600697)、友谊股份(600827)、王府井(600859)。 机械设备 大股东增持10股 据统计显示，自5月8日市场调整以来，机械设备行业（申万一级）指数随沪指大幅回落，收报2904.83点，跌幅达17.96%，跑输大盘5.08个百分点。行业整体动态市盈率（TTM）为20.06倍，机构预测2012年市盈率15.02倍。由于行业的超跌走势以及合理估值水平，引发大股东的积极增持。 具体来看，5月8日以来有10家机械设备公司被大股东逆市增持，显示出其对公司未来成长的巨大信心。大股东合计增持上述公司5383.9万股，被增持的股份分别是：中信重工(601608)（2514.15万股）、中国西电(601179)（2000.48万股）、新筑股份(002480)（280万股）、新时达(002527)（250.41万股）、山东威达(002026)（160.38万股）、长江润发(002435)（102.42万股）、安徽合力(600761)（42.17万股）、中超电缆(002471)（23.6万股）、新日恒力(600165)（10.28万股）、常宝股份(002478)（0.01万股）。 信达证券认为，关注铁路投资环比改善带来的投资机会。从数据来看，3月-6月份铁路投资月度投资额环比增加，其中6月份比5月份环比增加约100亿元，预计未来投资额将会继续加大，投资额度超出市场预期的可能性较大，建议关注与铁路基建相关的品种。 中信建投认为机械行业的投资机会主要集中在以下两个方面：一是政策微调带来的投资机会，铁路设备、核电、工程机械等会受益，特别是工程机械，主要上市公司的估值水平较低，而龙头公司今年业绩仍有20%左右的增长，所以工程机械主要上市公司三一重工(600031)和中联重科(000157)仍是重点关注的对象。二是下游需求稳定增长的子行业，如大能源装备（如煤炭机械、油田设备和海工装备）、节能环保设备、消费类机械。重点推荐中联重科、三一重工、安徽合力、中国南车(601766)、晋西车轴(600495)、中国一重(601106)、杰瑞股份(002353)、天地科技(600582)、郑煤机(601717)、林州重机(002535)、中集集团(000039)、中国重工(601989)、陕鼓动力(601369)、东方精工(002611)、太阳鸟(300123)、航空动力(600893)和机器人(300024)等。(.证.券.日.报 .赵.子.强 .任.小.雨) |
