水晶光电（002273） 公司主要业务为光学低通滤波器(OLPF)、红外截止滤光片(IRCF)，未来主要发展方向为单反单电用OLPF、智能手机用IRCF和窄带滤波器，公司去年完成的再融资主要投向以上三个主要方向，预计年底前完成大部分投资。我们认为公司将在2013年迎来业绩收获季节，主要是因为公司蓝玻璃业务今年下半年产能和良率爬坡完成后，将在2013年贡献全年利润。同时公司今年5月份已经通过尼康单反的工程检测，预计4季度下订单，贡献2013年业绩。 预测公司2012-2014年净利润分别为1.58元、2.42元和3.22亿元，对应每股盈利分别为0.63元、0.97元和1.29元，对应2012~2014年动态市盈率分别为28.11、18.36、13.80倍。考虑到公司在产能端和客户端都已做好放量准备，长期前景看好，给予"增持"评级，目标价19.40元。（湘财证券） 双鹭药业（002038） 报告期内在医保放量和产品覆盖面增加的双重影响下，公司主打产品贝科能（复合辅酶）销量呈现超预期增长，2012年全年贝科能对公司销售收入贡献有望达到4亿~4.5亿元。除此之外，公司相当部分二线品种销售情况也较为喜人，例如胸腺五肽尽管受到行业性降价的影响，2011一季度在样本医院销售额增速仍达23%，欣吉尔（白介素-2）医院销售额增速则高达52%。 预计公司2012~2014年EPS分别为1.27元和1.64元和1.99元。短期来看，公司一二线品种在医保扩容等因素促进下业绩有望继续维持较快增长，而长期来看，公司在高端生物药研发/引进上看点较多，在大健康领域的诸多投资项目如能够顺利实施也将会为公司提供不菲的收益。目前公司估值不高，上半年董事长及多名高管也在二级市场增持公司股份，显示对公司后续发展的信心，继续维持对其"增持"的评级。（兴业证券） |
