南方食品(000716)：目标价14.75元 □光大证券 林玉红 作为一个面临业绩拐点、新产品蓄势突破的全国知名品牌公司，未来三年公司净利润复合增速达150%，公司应该享受较高估值。考虑到2013年是公司的业绩拐点年，因此估值指标以2013年为基准，给予公司2013年33倍市盈率，对应目标价为14.75元，按增发后的股本计算，对应的市值为36.3亿元。维持"买入"评级。 唐山港(601000)：具有确定性高增长 □申银万国 周萌 目前港口行业市盈率中位数为12.9倍，国际港口行业市盈率估值中位数为11.1倍。比较国内港口行业和国际港口行业，公司估值均处于中位数偏下水平。在当前市场风险程度比较高的背景下，公司确定性的高增长（2012年同比增长48%）则成为投资者配置的高性价比标的。维持公司2012年每股0.61元盈利预测，下调2013年和2014年的每股收益至0.74元和0.85元。对应最新股价的市盈率为10.5倍、8.6倍和7.5倍，重申"买入"评级。 |
