冀东水泥 动态市盈率16倍 据统计显示，冀东水泥A是深市股指调入成份股中动态市盈率较低的个股，仅为16倍。 冀东水泥的最新收盘价为15.43元，2012年一季报显示，公司每股收益为-0.176元，每股净资产为8.33元，每股公积金3.7718元，每股未分配利润为3.0694元，每股经营现金流为-0.57元，主营收入同比增长-13.53%，净利润同比增长-2005.83%，净资产收益率为-2.09%。 6月21日公告称，董事会同意公司以17391万元受让吴堡冀东特种水泥有限公司51%的股权。该公司净资产36985万元，51%的股权对应的评估值为17686万元。该收购事项对公司整体财务、经营状况无重大影响，有利于提高公司在陕西特种水泥市场的占有率，进一步实现“区域领先”战略。 生产和销售水泥、熟料以及石灰石开采和销售。公司在华北地区处于龙头地位，与金隅集团长期获得市场控制权，长期分享京津冀经济圈建设拉动的水泥需求。2010年公司水泥产能跃升至9000万吨。2011年，公司合川、璧山、江津二期、包头、涞水、平泉、阳泉、永吉、秦岭新线等9条熟料水泥生产线在建，其中7条生产线2011年内竣工投产，永吉、秦岭新线两个项目预计2012年建成投产。 申银万国认为，冀东水泥的基建复工预期增强，践行区域领先战略。公司还将发行不超过21亿元的债券，以进一步优化负债结构，降低资金成本，保证扩张中资金需求，维持公司2012-2014年每股收益为1.2元、1.66元、2元，维持“增持”评级。 华泰证券表示，冀东水泥的华北景气下滑，下调公司2012年、2013、2014年统计口径销量至7650万吨、8250万吨、8750万吨，销售均价235元/吨、245元/吨、255元/吨，预计实现营收161.3亿元、180.7亿元、200.7亿元，归属母公司净利润8.78亿元、10.98亿元、14.08亿元，同比变化-42.4%、25.0%、28.2%，对应每股收益0.65元、0.82元、1.05元。公司当前股价对应2012年25.5倍，出于对华北盈利前景的谨慎，下调目标价至17元，对应2012年26倍，降低评级至“观望”。 中国交建 市净率1倍 目前，中国交建的最新收盘价为4.92元，最新市净率为1.0098倍。 据统计显示，上周中国交建周涨幅为-3.1496%，周主动买入大单金额为4824.7万元，最新动态市盈率为6.89倍，预测市盈率为6.1688倍。近期，有10家机构对其进行评级，其中，买入评级的有6家。 从业绩来看，2012年一季报披露显示，2012年1-3月，公司营业总收入503.11亿元，同比减少5.33%，主要系受季节因素及中国宏观环境影响所致；实现营业利润18.09亿元，同比减少5.67%，主要系营业收入减少，以及财务费用增加所致；实现净利润152784万元，同比减少3.64%。期间，公司财务费用为9.10亿元，同比增长68.53%，主要系借款数量增加，以及市场利率上升所致。截止2012年3月末，公司货币资金为458.21亿元，较2011年年末减少0.48%。 从股东持股情况来看，2012年一季报披露，前九大A股流通股东中，新进5家基金、1较保险合计持有6659万股。人均持流通股为6834股，人均持股较集中。 从基本面来看，公司为全球范围领先的多专业上市公司。公司是我国乃至全球领先的以基建设计、基建建设、疏浚及装备制造为主业的多专业、跨国经营的特大型国有控股上市公司，是中国最大的港口设计及建设企业；中国领先的公路、桥梁设计及建设企业；中国领先的铁路建设企业；中国最大的国际工程承包商；世界最大的疏浚企业；世界最大的港口机械制造商；世界领先的海洋工程辅助船舶制造商和全球一流的海工装备设计企业。 操作策略方面，湘财证券预计2012-2014年公司每股收益分别是0.84元、0.92元和1.02元，每股净资产分别是5.68元、6.59元和7.61元。公司订单充足，结构优化，业绩稳健增长，具有较好的成长性。给予公司“买入”评级，赋予公司2012年10倍的市盈率，未来6-12个月目标价8.40元。 天士力 股价处于年线上方 据统计显示，天士力上周虽然下跌1.8692%，但从技术型态来看，该股股价目仍在年线上方，截至上周五，天士力最新收盘价为42.00元，该股上周累计成交为4.27亿元，累计周换手率为1.95%，累计周大单买入资金约6853.8245万元。 2012年一季报显示，报告期内公司营业收入21.29亿元，同比增长55.03%，系公司销售规模扩大，使营业成本、营业税金及附加、销售费用和管理费用均随之增长；投资收益为62.12万元，同比减少99.16%，主要系上年同期公司向天津融昇鑫业投资发展有限公司出售了所持有的天津商汇（控股）有限公司4.35%的股权，取得股权转让收益7377.80万元，本期该事项不再存在。 广发证券预计，天士力2012-2014年的每股收益分别为1.39/1.82/2.24元，主业分别同比增长35%/31%/23%。维持“买入”评级。 歌尔声学 5连星调整孕育升机 从周线形态看，经过前一周逆势大涨9.75%后，上周歌尔声学出现了阶段性调整，周涨幅为-0.68%。从日线形态来看，该股上周三涨两跌，呈现5颗并列的十字星，强势特征可见一斑。 招商证券认为，该公司真正的成长在下半年，当前已全面进入智能手机、智能平板电脑、智能电视等新型消费电子主流供应链。预测2012、2013、2014年EPS为1.1、1.65、2.4 元，当前股价对应2012、2013、2014年PE为24、16、11倍。随着下半年新品效应、盈利改善以及行业估值切换，中长线股价仍有较大空间。作为行业龙头以及未来三年较高的复合增长预期，歌尔声学应享受估值溢价，维持“强烈推荐”评级。 信维通信 上周逆势大涨9.02% 该股上涨逆势大涨9.02%，截至上周五，股价报收于17.29元，成为沪深300、深证成指、中小板指、创业板指等深市各大指数新入围样本股中，周涨幅较大的个股。值得关注的是，上周三，该股表现十分强劲，并于尾盘拉升涨停板，成为市场关注的明星股。 该公司主营业务为研发、生产和销售移动终端天线系统产品。并通过为客户提供移动终端天线系统设计方案、和移动终端整机射频无线性能测试及解决方案，提供相关技术服务。优质的客户使得公司赢得了良好的信誉并使得市场份额逐年提高。 海通证券预测，该公司将在下半年国际大客户突破、高端天线产品及连接器带动下实现净利润高增长，暂时维持2012年0.90元盈利预测（根据收购莱尔德（北京）的批准进度进行调整）。在公司确定成为天线行业国际龙头供应商的背景下，公司是智能手机产业链上游的龙头标的，维持“买入”评级，给予6个月目标价25.2元，对应2012年28倍PE。 江南水务 周涨幅4.96% 据统计显示，江南水务的最新收盘价为14.39元，上周累计涨幅为4.96%，周成交金额为6.19亿元，换手率为53.78%，上周大单资金主动买入金融达4713.21万元。 目前，江南水务每股收益为0.09元，每股净资产6.9745元，每股未分配利润1.1266元，每股经营现金流0.3881 元，主营收入同比增长0.63%，净利润同比增长为6.62%，净资产收益率为1.27%。 2012年公司一季报披露显示，截至2012年3月末，公司货币资金为88867万元，较年初增长6.58%；期间，公司财务费用为-129.9万元，上年同期为833万元，系2011年5月用超募资金归还了银行借款，相应利息支出减少；投资收益为128万元，上年同期无，系本期购买银行理财产品收益。 公司主要经营自来水的制售、自来水排水及相关水处理业务，目前拥有日供水能力93万立方米，DN100以上供水管网总长600多公里，供水人口超过200万，供水规模、人均供水量及各项能耗、全员劳动生产率等指标在同行业中处于领先地位，处于全国县级市供水行业前列。 兴业证券认为，预测公司2012—2014年每股收益为0.64元、0.68元、0.76元，考虑到日后可能出现的外延式扩张，继续给予“推荐”评级。（.证.券.日.报） |
