| 编者按：统计显示，中报业绩略增的公司达391家，为中报业绩预告中家数最的多的类型，占业绩预告总数的46%，而业绩稳步增长的真正蓝筹公司也往往显示出同比10至30%的增长速度。本版今日对中报业绩略增股相对集中的纺织服装、轻工制造和机械设备等三行业进行分析，并对大单资金逆市个股进行梳理，以飨读者。 纺织服装略增公司占比28.57% 统计显示，截至昨日，纺织服装行业共有45家公司公布了2012年中报业绩预告。其中，有22家纺织服装公司中报业绩略增，占该行业公司总数77家的28.57%，占比为申万一级行业冠军。 具体来看，在昨日市场下行的过程中，上述略增股有10只出现大单资金净流入，分别为：七匹狼（284.97万元）、百圆裤业（170.21万元）、嘉欣丝绸（107.62万元）、棒杰股份（86.36万元）、朗姿股份（84.34万元）、伟星股份（47.07万元）、江苏旷达（41.68万元）、星期六（36.18万元）、凯撒股份（31.79万元）、搜于特（16.51万元），合计净流入906.75万元。 方正证券认为，5月份限额以上企业服装鞋帽、针纺织品类商品零售同比增长19%；全国50家重点大型零售企业商品零售额同比增长10.3%；5月纺织品服装出口同比增长7.33%；5月份CPI上涨3.0%，衣着价格同比上涨3.1%；美国服装业5月可比店销售额增长19%；服装市场商铺租金大降两三成；大牌服装夏季打折大幅提前。 广发证券表示，5月份纺织服装出口同比增长7.35%，其中纺织品、服装分别同比增长7.05%、7.57%。1-5月份出口累计同比增长2.04%，4-5月份同比增长1.05%，行业出口二季度显示企稳迹象。一季度出口增速是全年增速底部，二季度有望小幅回升。从海外服饰类消费需求看，美国服饰类批发、零售库消比数据仍处于下降通道，但幅度不大。目前该子行业的投资机会主要来自于估值提升的交易性机会，子行业评级维持持有。 4-5月份终端销售回暖，好于一季度，但从"50家"等代表性数据看，回暖力度相对缓和，5月份"50家"服饰类零售额增长9.93%，预计6月份增长在10%左右。男装中的报喜鸟4-5月终端销售预计为28%，七匹狼预计在20%附近。 轻工制造略增公司占比25.88% 统计显示，截至昨日，轻工制造行业共有52家公司公布了2012年中报业绩预告。其中，有22家轻工制造公司中报业绩略增，占该行业公司总数85家的25.88%，占比为申万一级行业亚军。 具体来看，在昨日市场下行的过程中，上述略增股有7只出现大单资金净流入，分别为：永新股份（673.13万元）、中顺洁柔（179.62万元）、科冕木业（64.73万元）、东港股份（45.54万元）、德力股份（41.46万元）、姚记扑克（24.70万元）、青岛金王（12.78万元），合计净流入1041.95万元。 申银万国认为，目前造纸行业的疲弱运行态势符合预期--在纸价出现回调趋势后，盈利改善愈发艰难。尽管长期看目前造纸板块估值具有安全边际，但下游平淡的需求使原本过剩的供给情况雪上加霜，纸企盈利在告别低谷后，进入爬坡阶段，春节后开始的提价将逐渐面临阻力，这将使基于长期价值的投资者面临短期煎熬，维持行业"中性"评级。相对看好受宏观经济波动影响较小且受益于低价原材料的特种纸和生活用纸，如恒丰纸业、中顺洁柔。大宗工业用纸近期将受困于平淡的下游需求，若宏观经济有改善预期，造纸作为后周期品种将跟随出现交易型投资机会，可选标的如太阳纸业、岳阳林纸、晨鸣纸业、博汇纸业等。 机械设备略增公司占比24.85% 统计显示，截至昨日，机械设备行业共有149家公司公布了2012年中报业绩预告，其中，有83家机械设备公司中报业绩略增，占该行业公司总数334家的24.85%，占比为申万一级行业季军。 具体来看，在昨日市场下行的过程中，上述略增股有97只出现大单资金净流入，合计净流入22755.78万元，其中，大单资金净流入超过500万元的个股分别为：龙净环保（3244.78万元）、中发科技（1459.49万元）、启源装备（1228.20万元）、杰瑞股份（1123.69万元）、长征电气（1065.96万元）、信质电机（897.92万元）、中原特钢（798.92万元）、华宏科技（693.73万元）、通达股份（593.99万元）、大洋电机（560.28万元）、徐工机械（554.17万元）。 招商证券认为，2012年下半年加大机械行业配置。调控政策放松和全球经济触底回升的阶段，上调机械行业评级至推荐，重点推荐市盈率15倍以下，具有竞争优势的龙头公司：三一重工、中联重科、郑煤机。未来受益于产业政策和产业升级的细分行业可能诞生隐形冠军，下跌后的投资机会：一方面看好公司的成长空间，另一方面中小市值公司在今年上半年已经历了一波调整，重点关注机器人、森远股份、长荣股份、鞍重股份。 工程机械行业：看好龙头优势企业。进入"十二五"高铁、房地产、公路等固定资产投资增速将放缓，对工程机械巨大保有量的担忧困扰着投资者。其实，随着保有量的增大，更新需求增加，未来的需求波动幅度将减少，这一点与我们经销商调研了解基本一致。出口市场正在恢复，全球化战略已拉开序幕，通过收购兼并，未来中国工程机械龙头公司出口占比将达到30%-40%。 煤机行业：市场过度悲观带来投资机会。美国天然气价格下降影响煤炭需求，拖累国外煤机生产商订单下滑。"十二五"国内新建煤矿减少，但煤机更新需求比例上升，更新需求占比将由目前60%提高至75%以上，在新增需求下滑的情况下有望拉动行业维持10-20%的增速。煤炭入洗率提高趋势明确，长期看我国煤炭入洗率将提高，"十二五"末洗选率要提高到65%，洗选设备投资仍有不足。煤机龙头公司市场份额提升，股价大跌带来投资机会。□ .赵.子.强. .任.小.雨 .证.券.日.报 |
