康得新(002450)：业绩增长较为确定 公司在国内预涂膜行业需求快速增长、产能快速投放的背景下，业绩增长较为确定。光学膜业务打破国际垄断，随着一季度光学膜业绩的逐渐释放，预计公司光学膜后续销售对业绩贡献有继续超预期的可能。假设公司光学膜2012年-2013年销量为2700万平方米和3200万平方米，售价为40元/米，毛利率达到33.5%，业绩贡献为每股0.30元和0.36元。维持公司2011年-2013年盈利预测为每股0.21、0.68和0.82元，对应2012年、2013年为23倍和19倍市盈率。 |
