碧水源：增持 海通证券：碧水源（300070）在太湖、滇池、湘江流域，以及内蒙古、新疆等地持续拓展，总体来看，"十二五"期间获得新订单的空间较为广阔；自产膜产能的扩张，不仅支持公司快速增长的工程业务，同时也带来新的利润增长点。维持公司2012、2013年EPS(除权后)1元、1.3元的盈利预测，维持2012年30倍的目标动态PE，目标价30元。"十二五"期间污水厂升级改造、再生水处理市场启动，投资规模可观，看好公司的长期发展能力，维持"增持"评级。 精工钢构：推荐 华泰证券：精工钢构（600496）近日与中节能太阳能科技有限公司签署了《战略合作协议书》。同时，为了进一步紧密双方的战略友好伙伴关系，促进公司和中节能太阳能的共同发展，公司通过对苏州中节新能股权投资中心(有限合伙)投资4000万元人民币，间接参与中节能太阳能最近进行的一轮融资计划。预计公司2012-2014年EPS为0.64元、0.75元和0.90元的盈利预测，估值优势明显，维持"推荐"评级。 克明面业：增持 海通证券：克明面业（002661）是专注于中高端挂面市场的龙头企业，近几年公司的发展以跑马圈地式的水平扩张为主，即通过开拓新市场消化新增产能，逐步提高市场占有率。预计公司未来几年收入增速在20%左右，增长空间主要来自行业集中和全国市场的水平扩张，募投新增产能将满足未来2-3年来自新增市场的需求。预计公司2012-2014年EPS为1.17、1.43和1.75元，给予公司2013年22倍估值水平，对应合理价格在31.46元，维持"增持"评级。 沧州明珠：推荐 华泰证券：沧州明珠（002108）主营燃气、给水管材管件，BOPA包装膜业务，属于塑料加工行业，最近3年增长127%，年均复合增长率31%。预计2012、2013、2014年公司每股收益分别为0.36元、0.62元和0.81元。对应市盈率水平分别为23.3倍、13.4倍和10.2倍。公司2012年估值水平与目前化工行业平均估值水平基本相当，2013年估值有大幅度降低，具有较强的吸引力。给予公司长期"推荐"评级。 |
