永新股份(002014)：6个月目标价20.20元 □申银万国 周海晨 预计公司2012年、2013年、2014年每股收益分别为1.01元、1.24元、1.64元（未考虑定增后的股本摊薄，同比增26.7%、23.1%、32.4%），目前股价对应2012年-2014年市盈率分别为14.6倍、11.9倍、9.0倍，估值低于行业均值。近期市场对宏观经济运行的担忧增加，而公司将随下游稳健增长。伴随着原油价格的大幅回落，成本压力缓解，有望呈现盈利弹性。上调公司评级至"买入"，给予6个月目标价20.20元，对应2012年20倍市盈率。 三普药业(600869)：积极筹备同业并购 □华泰联合 海生 公司积极筹备同业并购，从2012年起公司着手借并购推进国内行业整合与公司国际业务开拓。目前，相关筹备工作进行顺利。预计公司2012年、2013年将分别实现每股收益0.84元、1.02元，对应市盈率分别为28倍、23倍。建议"增持"。 |
