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有色 |
估值处于低位对板块构成支撑作用，行业后期经过整固后，仍有上行空间。 |
在宏观走势不明朗的情况下，投资国家政策支持的小金属行业仍然是整体板块目前的投资主线。具体来看，稀土板块是最优选择。国家对这个行业的支持政策会频出，而且从调研来看，下游补库存在即，基本面的变化估计在2季度就能看大。其他的优势小金属钨和锑立足长远。 |
☆☆☆★ |
宝钛股份的钛产品销量增长稳定、产品盈利能力显著提升，出口情况明显好转。中投证券认为，公司产能在未来三年将增长一倍，跻身世界钛加工业前三强。2012年是公司产能增长、结构调整和业绩大幅释放的关键时期。公司经营状况持续好转以及爆发性增长可能依然存在。开来资讯综合评级“增持”。 |
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房地产 |
估值偏低推动板块出现超预期的表现，后期行业有望出现持续上行。 |
经历了4月三四线地产股快速上涨后，地产股已经连续3月跑赢大盘。地产股回归的第一阶段已经结束，目前已经进入第二阶段。销售业绩、资金状况等基本面因素将备受关注，以万科为首的房地产龙头企业具备明显的相对优势，是推荐的首选品种。 |
☆☆☆★ |
招商地产处于加速超越期，不仅经营活动顺利开展，融资渠道更是占据优势。公司取得了来广营项目后，将使得区域团队更加稳定，一线城市布局更趋合理。开来资讯综合评级增持。 |
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水泥 |
估值偏低使得板块近期表现活跃，经过调整后，板块有反弹潜力。 |
二季度水泥需求将呈现季节性回暖趋势，政府政策微调背景下基建、水利等在建续建项目建设资金将得到保障，考虑到一季度淡季水泥价格调整已较为充分，预计二季度触底环比回升的概率较大，再加上出台进一步宽松政策的可能性，水泥板块存在波段投资机会，建议重点配置价格改善确定性更强的区域品种。 |
☆☆☆★ |
今年年初冀东水泥引入战略投资者，战略投资人引入对公司建立更为高效的管理制度，推动公司对外发展战略并争取更多企业发展资源，基于对行业景气和公司盈利增长的判断，预计12-14年EPS分别为1.45、2.3和2.75元。开来资讯综合评级“增持”。 |
