中航重机(600765)：目标价10.81元 □湘财证券 金嘉欣 公司是中航工业集团旗下20板块中涉及创新能力的板块，属于集团直接领导的二级企业。公司2011年重组失利后，加快内部调整，以等待进一步重组机会，时间上预期会拖长些。业绩方面，预期公司2012年、2013年、2014年的每股收益分别为0.23元、0.30元和0.38元，维持"增持"评级，给予2012年47倍市盈率，目标价格10.81元。 洽洽食品(002557)：毛利率将显著提升 □长江证券 周密 公司将进行产品组合策略的调整，内部组织架构和人员编制也将伴随渠道精耕布局而发生重大变化，今年是公司步入渠道精耕布局的关键转型阶段。推测今年上半年公司受益于成本降低毛利率显著提升，净利润增长有保障，三、四季度或将见到销售收入环比改善。预计2012年-2014年公司的每股收益分别为0.82元，1.06元和1.36元，维持"推荐"评级。 |
