■齐鲁证券：复星医药(600196) 优势产品不断 投资要点：2011年合并报表的奥鸿药业拥有两个销售过亿且快速增长的生化药，邦亭注射用白眉蛇毒血凝酶和奥德金小牛血清去蛋白提取物注射液，为公司带来显著的叠加效应。前列地尔干乳剂正在成长为下一个重磅产品。前列地尔是我国心血管医院用药份额最大的品种，注射用前列地尔干乳剂是剂型独家的升级品种，避免了原有产品要求苛刻储藏和运输条件、降解产物水平高等缺点，处在爆发式增长的阶段。 投资评级：预计公司2012年~2014年每股收益为0.7元、0.83元、1.04元，重申"买入"评级。 ■海通证券：北方创业(600967) 订单充足业绩显著 投资要点：公司此次公告的出口订单金额已大幅超过本年与铁道部签订的单次订单。一般而言，出口订单获利能力明显强于铁道部订单，大致推算可望给公司带来4400万元净利润。我们预计公司的铁路货车扩产定向增发将于2012年三季度完成，项目将于2013年逐步释放产能，完全达产后，公司产能将从4000辆/年增长至8000辆/年。此外，二股东在公司业绩屡创佳绩的情况下减持对股价影响较小。 投资评级：我们看好我国中长期铁路货车行业需求。作为纯货车制造企业，公司产能释放后业绩弹性最大，2012年利润确定性最强，给予"买入"评级。 |
