苏宁电器:增持 国泰君安：苏宁电器（002024）在实体店方面,一级市场全面朝旗舰店转型,二三级市场做深做强,提高单店盈利能力。公司一级市场门店调整势在必行,全年将关闭100家左右的社区店。预计公司2012-2013年收入1099、1357亿元,同比增长17、23%,实现净利润5.2、6.2亿元,同比增6、20%,对应拟增发后股本EPS0.69、0.83元。给予公司"增持"的投资评级,目标价13元,对应2012年PE19倍。 建研集团:推荐 长江证券：减水剂业务将是建研集团（002398）未来2-3年的主要增长来源。公司今年仍将继续坚持跨区域战略，经营思路转变后,行业特性决定盈利能力能够维持稳定。公司检测业务将保持稳定增长,盈利能力有望小幅恢复。今年1-4月公司经营情况基本延续了去年来的发展态势,看好2012年减水剂业务的放量,中期持续关注减水剂的跨区域发展,长期可关注检测业务接力,公司增长续航能力强,预计2012-2014年EPS分别为1.21、1.57和1.94元,对应PE分别为18、14和11倍,维持"推荐"。 华兰生物:增持 湘财证券：华兰生物（002007）的管理费用率和销售费用率在2011年不正常的大幅提高,对当年的业绩产生较大的影响,公司的管理费用率和销售费用率未来将回归正常水平,公司的盈利能力将逐步提升。预计公司2012-2014年净利润增速分别为34.9%、13.7%和19.4%,EPS分别为0.87、0.99、1.18元,对应当前股价PE分别为28、25、21倍。给予公司2012年30倍PE,目标价26.03元,维持公司"增持"的投资评级。 桑德环境:买入 东方证券：城镇生活垃圾处理设施建设规划宏伟,桑德环境（000826）生活垃圾业务扩张空间巨大。根据规划,"十二五"期间,全国城镇年均新增生活垃圾无害化处理设施规模11.6万吨/日,年均投资346亿元。公司2011年生活垃圾业务收入规模不足14亿元,仍具有巨大的扩张空间。不考虑配股摊薄,预计公司2012-2014年每股收益分别为0.90、1.31、1.75 元。给予公司2012年28倍PE, 对应目标价25元,维持公司"买入"评级。 |
