大盘近日调整中医药板块尽显防御性优势，昨日该板块涨幅居前，投资者目前仍可从中寻找短线交易性机会。 申银万国 宝莱特（300246）公司使用超募资金1900万元收购增资天津挚信鸿达60%股权,进入血液透析领域。目前国内终末期肾病(ESRD)患者超过100万人,但仅有约15%的人获得治疗。在肾脏移植、血液透析、腹膜透析三种方案中,血液透析因其安全性及较长的生存期限,已被医生患者广泛接受。按每周2次、每次400-500元估算,血液透析的医疗费用负担在5万元/人/年左右。随着城镇职工、城镇居民、新农合三类医保体系覆盖到位,血液透析费用的报销比例已提高到75-90%,这大大降低了普通民众(尤其是农村居民)的医疗费用负担。国内一二线医院的血液透析中心位置供不应求,基层医疗机构的建设也快步赶上,存在大量的扩建、新建需求,预计我国血液透析行业将保持每年20%以上的快速增长。 目前宝莱特在巩固医疗监护设备产品线的基础上,正在积极进入血液透析领域,在设备上以自主研发为主,在耗材上以行业并购为主。本次收购将使公司抢先布局血液透析行业,积极扩大市场份额并积累客户渠道,为后续血液透析设备的推出奠定基础。未来在推出血透机后,设备+耗材一体化的模式将给公司带来在产品线、客户粘性、服务、模式等多方面的竞争优势,有利于耗材份额的进一步提升和设备的快速推广,具有较强的协同效应。维持"增持"评级,建议投资者积极关注。 |
