恒瑞医药(600276)：创新药上市步伐临近 □申银万国 罗鶄 公司会计政策稳健，创新药行情有望启动。恒瑞固定资产加速折旧，研发全部费用化。2012年阿帕替尼获批，有望启动恒瑞创新药行情，维持2012年-2014年每股收益0.97元、1.22元、1.52元的预测，同比增长25%、25%、25%，对应预测市盈率28倍、22倍、19倍，维持"买入"评级。 滨化股份(601678)：目标价16.16元 □东方证券 杨云 王晶 公司一体化程度高，发展循环经济，产品景气程度高。当前环氧丙烷市场价格约11800元/吨，底部已经确立，后续上涨概率大；烧碱产品由于氯碱不平衡，行业内其他公司装置开工负荷不足，价格仍有支撑。随着下游需求的逐渐复苏，后续仍有改善空间。预计公司2012年-2014年每股收益分别为0.95元、1.03元、1.22元。维持"买入"评级, 目标价16.16元。 |
