上海能源(600508)：具备估值优势 □申银万国 刘晓宁 考虑到此次事故对公司业绩影响甚小，维持公司2012年-2013年每股收益1.99元和2.09元预测，对应2012年动态市盈率为10倍，低于行业平均估值水平14-15倍。短期内对公司估值可能会产生负面影响，但鉴于公司后续省外扩张增长可期，且具备估值优势，维持"增持"评级。 粤电力A(000539)：目标价6.4-6.75元 □海通证券 陆凤鸣 假设电价上调，而煤价总体持平的情况下，2012年不考虑拟收购资产并表，预计粤电力可实现每股收益约0.38元；如果考虑并表，则年化每股收益为0.53元，对应目前股价动态市盈率10倍，处于行业估值下限。参考同行目前10-15倍的估值水平，给予2012年12-13倍目标动态市盈率，维持6个月目标价格区间6.4-6.75元，给予"买入"评级。 建发股份(600153)：目标价10.87元 □湘财证券 金嘉欣 维持2012年-2013年公司业绩预估，预计2012年-2013年实现营业收入1006亿元和1199亿元，营业收入增长分别为25.28%和19.1%，实现净利润分别为37亿元和48亿，增长率分别为32.14%和31.3%，折合每股收益为1.50元和1.97元。维持公司"买入"评级，维持10.87元目标价。 |
