国务院于3月26日召开第五次廉政工作会议,温家宝总理要求严格控制“三公”经费,禁止用公款购买香烟、高档酒和礼品。 高档酒的价涨量升已经备受社会舆论指责,其中公款消费被认为是主要推动力。 国务院此次明令禁止公款购买高档酒也是市场早已有所预期的。估计限制政策短期内要对以茅台为首的高档白酒板块形成直接压制,但我们认为,这项限制政策能否得到真正贯彻,还要看能否出台配套的实施细则,明确高档酒的标准和具体产品,否则将很难在全国范围内实施。在具体细则出台前,没必要对高端酒板块产生太多担忧。 从目前市场情况看来,中低档白酒消费增速明显加快,在填补由于高档产品消费升级带来的消费空间方面表现出强盛势头,国务院此次对高档酒的公款消费限制无疑对中低档白酒构成直接利好。我们继续保持看好二、三线白酒的观点。当前我们看好的具体品种是酒鬼酒和山西汾酒。 我们继续保持对白酒行业的“看好”评级。
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