光大证券：许继电气(000400)
蓄势待发的智能电网龙头
投资要点：未来电网及发电系统、配网产品将继续维持较高增长速度。我们根据智能电网的市场规模和许继电气的市场份额推算：2012年许继电气在电网及发电系统业务和配网业务方面的收入和营业利润将继续维持30%左右的高增长。
投资评级：尽管对集团的优质资产注入预期很高，我们重申资产注入进度低于预期的风险，3-6月给予"增持"评级。
华泰联合：中国玻纤(600176)
期待底部复苏
投资要点：2011年公司业绩低于市场预期。主要原因是受2011年三季度欧债危机爆发的影响，玻纤纱出货量有所减少，库存偏高，但预计后期将逐渐降低到合理的范围。3月份需求有所回暖，而2012年全球产能不会净增加，我们预计今年玻纤纱价格有望企稳或小幅回升。
投资评级：目前股价对应2012年PE为18.23倍，维持"增持"评级。
| 
