伊利股份(600887)
宏源证券预计伊利股份2012-2014年收入449亿、540亿、649亿，YOY每年维持20%水平；净利润分别为23亿、30亿、39亿，YOY分别为27%、30%、28%，对应增发后全面摊薄EPS为1.21元、1.57元、2.00元。给予47-50元一年内目标价，对应30X12PE/20X13PE，维持"买入"评级。 太平洋证券认为，公司费用大幅下降，业绩突飞猛进。预计伊利股份的产品结构调整仍将继续，而费用大幅度节约的难度将越来越大。因此，未来业绩的增长，仍将以毛利增长的贡献为主。伊利股份的业务结构可以支持其毛利水平的进一步提高。因此其业绩提升仍有空间。而且目前伊利股份的估值水平仍然较低，有较大的安全边际。因此维持对伊利股份的"增持"评级。 国电南瑞（600406） 国信证券认为公司高增长仍可期。预计2012/2013/2014年公司的EPS为1.34/1.92/2.60元，目前公司估值水平已处于历史低位，且与同业上市公司相比也具备估值优势。考虑到因资产注入预期公司应享有一定的估值溢价以及当前市场环境，给予公司2012年EPS的35倍估值水平，得到未来6-12月的合理股价为46.85元，继续给予"推荐"评级。 国泰君安表示，公司是二次设备龙头，发展依然看好。输、配电二次设备需求持续景气，内生性增长动力依旧，考虑外延式注入预计2012年、2013年EPS1.25元、1.78元，维持"增持"评级。 泸州老窖（000568） 国金证券认为市场对公司的负面预期最为充分，但老窖已经走出混沌期，再次进入快速发展的阶段，估值修复值得期待。给予公司未来6-12个月57.5元目标价位，相当于20X12PE。 国泰君安表示，公司保持快速增长，低估值吸引力凸显。维持对公司2011-2013年EPS2.05、2.92、3.71元的业绩预测，基于最近两年业绩可靠性高，目前PE仅15倍，且公司分红稳定，以目前价格看，今年分红收益率能达到3.2%左右，是可攻可守的好品种，继续建议"增持"。 东阿阿胶（000423） 招商证券认为，阿胶块终端销量良性回升，衍生品产品线逐步丰富。预计2012～2014年实现EPS1.75元、2.26元、2.9元，同比增长33%、30%和28%。公司是最看好的资源性品种，阿胶块价值回归短期言顶为时尚早，目前市场可能也只看到阿胶块的价值回归，而忽略了公司在衍生品种的爆发力，伴随阿胶浆价格的逐步调整，预计主要衍生品阿胶浆未来3年复合增长将超过25%，维持"强烈推荐-A"评级。 财通证券表示，公司聚焦阿胶产品，管理层提出五年再造一个东阿阿胶，实现从优秀到卓越的跨越，打造华润保健品发展平台。公司资产负债表相当健康，手握现金加理财产品，接近20亿元，看好未来阿胶衍生品的发展以及整体公司定位于高端保健品的战略。2012~2014年EPS预测分别为1.84元、2.23元和2.78元，认为可以给予公司2012年PE28倍左右的估值，目标价为51元，维持"增持"评级。 |
