投资要点:
我们选取了钢铁、有色、煤炭、房地产、建筑材料、汽车整车、家用电器、机械8大周期性行业进行比较分析。主要分析指标是:每次涨跌反应顺序和相对涨跌幅。时间周期上我们从2001年开始统计,共划分了15个时段。
数据结论:1、从行业反应顺序相比大盘来看,汽车、建材、家用电器属于提前反应类型,钢铁略微提前(09年以后开始略微推后),有色、煤炭同步,机械、房地产推后(机械和房地产09年以后同步)。2、我们对每个时段的涨跌幅高低进行打分,结果显示:从2009年前打分来看,煤炭、有色、房地产、钢铁相对收益强。2009年以后,家电、机械、建材相对收益强,钢铁和房地产最差;3、从弹性看,上涨时期09年以前有色、煤炭、地产涨幅最多,09年以后有色、煤炭、家电涨幅最多。下跌时期09年以前有色、汽车、房地产跌的最多,09年以后有色、煤炭、钢铁跌的最多。09年以后下跌期,表现最好的是家电、机械和建材。
对钢铁行业的结论:钢铁行业并非周期性最后一波,但可以看到的是钢铁行业09年以后反应时间开始出现滞后现象,相对收益和配置价值也开始逐步下降。
钢铁行业面临的现状和投资建议:钢铁行业未来看点在于子行业、资源和区域。重点推荐:1)金刚石产业链中的黄河旋风和四方达;2)特钢行业中的抚顺特钢;3)高端管材中的常宝股份和新莱应材;4)铁矿石中的攀钢和西宁特钢;5)区域中的新疆两龙头:新兴铸管和八一钢铁。
风险提示:房地产投资大幅下滑 | 
