新兴铸管(000778)：估值优势明显
□申银万国郑治国 公司在"十二五"内将在新疆建立300万吨钢铁产能。公司产品结构稳定，毛利互补使得公司的业绩确定性高，维持公司2012年、2013年每股盈利0.75元、0.80元的预测。公司2012年市盈率10倍，市净率1.2倍低于历史均值1.7倍。估值位于历史底部，维持公司"买入"评级。 风帆股份(600482)：产品销量将回升 □宏源证券王静赵曦 2011年我国汽车产销同比增长率下降近30%，对蓄电池销售产生很大影响。但是预计2012年汽车销量增速将会有所回升，能够对公司业绩产生较大的提振。公司镰巴岭铅锌矿仍然处在勘探和前期建设阶段，短期内贡献业绩的可能性不大，但却是重要潜在增长因素。预测2012年、2013年、2014年的每股收益分别为0.18元、0.22元、0.30元，市盈率分别是55倍、46倍、33倍。维持公司的"增持"评级。 烟台万华(600309)：产业链上下延伸 □中投证券张镭梁皓 公司目前依托MDI业务，向聚氨酯上下游产业链延伸，环氧丙烷和丙烯酸酯一体化项目将逐步丰富公司的产品线，特种涂料等新产品的逐步开发有望成为新的利润增长点。公司1.5万吨的MDI项目预计今年投产，生产顺利的话可以增厚每股收益0.1元。预计公司2012年-2014年的每股收益分别为1元、1.27元和1.60元，目前股价对应市盈率分别为15倍、12倍、9倍，给予"推荐"评级。 |
