国泰君安：ST张家界（000430）
经营情况继续好转 投资要点：张家界旅游立市，公司将从多方面受益：（1）休闲度假和会展旅游提升人均旅游花费；（2）将加大杨家界的基础配套设施投入；（3）城市基础设施建设完善，旅游环境改善，吸引更多游客。随着旅游大环境的改善，公司现有资产的经营情况将继续好转。 投资评级：公司目前处于低基数上的拐点阶段，预计2011年~2013年每股收益分别为0.3元、0.38元、0.54元，维持"增持"评级。 申银万国：盘江股份（600395） 上涨空间50% 投资要点：集团"十二五"有望实现7000万吨，2011年底债转股问题解决彰显大股东整体上市决心。通过盘江矿区新建及整合（5000万吨）+合并重组六枝工矿及林东（1400万吨），将实现省政府要求的6400万吨规划（前期规划5000万吨），如果考虑云南煤炭整合将有望突破7000万吨大关。 公司内生权益产能3年翻番。鉴于政策红利和大集团战略双轮驱动，且工业发展所带来的区域煤炭供需矛盾将加剧，盘江有望量价齐升， 投资评级：给予20倍估值，2012年目标价43元，上涨空间50%，重申"买入"评级。 |
