| 紫金矿业集团股份有限公司（下称"紫金矿业"）是国内矿产金产量最大、黄金资源占有量最多的生产企业，同时涉足铜、锌、铁等金属的采选和冶炼，是综合性的矿业公司，其业务构成模式在国内独一无二。2007年紫金矿业的黄金产量为52.3吨，全球列第10位，其中矿产金产量为24.8吨，在国内黄金的市场份额为10.5%，铜、锌的产量分别为4.9万吨和15.9万吨。截至2007年底，公司的黄金储量为638吨，铜为937万吨，锌为319万吨。本次A股发行14亿股，发行价格为7.13元，募集资金扣除发行费用后为98亿元，募集资金将主要用于扩建矿山以及收购矿山。 坚持以成为国际大型矿业公司为战略目标，成功形成了大规模高质量收购、高效率开发的发展模式。公司不仅依靠收购国内的矿山大大丰富了资源储备，而且2005年开始加速国际化进程，收购的矿山项目分布在南美洲、北美洲、非洲、欧洲、亚洲，国际化的战略布局已经基本形成。尽管部分项目仍处于前期开发阶段，但是前期国际项目开发的经验、与国际企业的合作都已经成为国内其他同业公司不具备的优势。 未来各种金属产量全面增长，对08、09年的利润增长的贡献分别为23%和96%。产量增长来自于两个方面，一是对现有矿山的扩建，二是收购矿山经开发投产。矿产金产量1999-2007年的矿产金复合增长率为32%。我们预计紫金矿业矿产金、铜2007-2009年的复合增长率分别为21%和32%，且大量项目将于2009年以后投产，产量增长具有一定可持续性。 低成本增加公司的竞争优势：2006年公司的黄金综合生产成本为72元/克，是我国黄金行业中生产成本最低的生产商之一，比国内企业低24%，比国际企业低29%。低成本生产主要得益于大部分矿山露天的开采方式、先进的采选和冶炼技术和规模效益等。公司最主要的矿山紫金山金矿是国内黄金开采成本最低的矿山之一。 技术优势突出：公司在低品位金矿资源利用、难处理金矿应用和湿法冶金技术方面居行业领先地位，这些技术使公司未来开发矿山具有很强的竞争力，也是公司生产成本较低的原因之一。 |
