江海股份（002484）
评级：推荐 评级机构：爱建证券 公司全年业绩虽然保持快速增长，但是受制于经济的不确定性和行业的景气低迷，单季度增速保持下降趋势，特别是四季度单季度收入增速只有个位，净利润增速为-14.91%。而全球半导体销售增速在四季度也加速下跌。公司业绩增速低于预期。整体看来，公司仍然快速增长，但目前不确定性仍然存在，将影响业绩的增速。 综合前面分析，由于行业景气的下滑影响了盈利能力，预计公司2012-2013年 每股业绩分别为0.90、1.15元。综合比较行业相关上市公司估值情况，对应12年25PE左右区间较为合理。合理目标价为22.5元。维持"推荐"评级。 盘江股份（600395） 评级：强烈推荐 评级机构：招商证券 公司内生性成长较好，稍显不足的是新矿投产时间稍微滞后。集团的响水矿有望近期注入，集团整合的水城、林东，以及产业基金整合的地方煤矿有望在"十二五"期间逐步注入到上市公司。盘江集团呈现跨越式发展，煤炭产能从原来规划的5000万吨提升到6400万吨以上，收入从规划的500亿元提升到1000亿元。集团整合煤矿及新投产煤矿有望逐步注入到上市公司。公司内生性成长较好，维持"强烈推荐-A"投资评级。 合肥百货（000417） 评级：买入 评级机构：华泰联合 公司昨日公告，拟租赁位于滁州商业中心区黄金位置约4 万平米的商业物业，投资约3.9亿元设立滁州百大购物中心项目（其中20年租金总额约3.45亿元，装修设备约0.45亿元）；同时，公司公告拟以8816万元购置位于合肥职教城约1.6万平米的商业物业，开设合家福大型超市。 合肥职教城是安徽省规划面积最大的现代职教城，目前已有17所院校近5万名学生入住，远期将形成25所院校近20万学生的规模，潜在消费需求旺盛。公司购置的用于经营超市的物业系拓基地产开发建设，购置价格约5542元/平米，低于周边同类物业市场均价。项目建成后，将享受低成本及先入优势。 天地科技（600582） 评级：强烈推荐 评级机构：兴业证券 天地科技与乌克兰利希强斯克煤业有限公司签署合同5940万美元合同，主要提供煤炭综采/综掘装备及相应服务。兴业证券认为，收获大额订单意味着天地科技煤炭装备和服务获得国际认可，发展前景广阔。 从稳妥角度，暂不调高EPS，维持天地科技2011-2013年EPS分别为0.97元、1.20元和1.45元，经常性损益分别为0.85元、1.05元和1.30元的盈利预测，对应PE分别为21倍、17倍和14 倍。基于内生增速不低于20%，以及集团整体上市预期，当前PE有所低估，维持"强烈推荐"评级。 |
