| 世联地产(002285)：估值存在修复机会 □申银万国 殷姿 预计公司2012年、2013年代理销售额将达到1638亿元、1965亿元，分别增长15%、20%；业绩分别为2.53亿元、3.33亿元，折合每股收益0.77元、1.02元，当前股价对应为19倍、14倍市盈率。由于目前信贷改善尤其对刚需置业的支持将逐步体现，估值存在修复机会。但短期催化效果不明显，维持"增持"评级。建议长期投资者买入并持有。略上调2012年、2013年每股收益至0.77元、1.02元，维持"增持"评级。 哈药股份(600664)：业绩处于谷底 □兴业证券 王晞 预计公司2012年-2013年每股收益分别为0.40和0.61元（按增发后股本摊薄）。受政策影响，抗生素行业处于低谷，但抗生素行业不会就此衰退。医疗机构减少抗生素使用，但未来会恢复增长。原料药价格已经处于底部，继续下跌的可能性不大。哈药股份作为行业龙头，目前公司业绩处于谷底，未来有望重拾成长。公司估值水平不高，维持"推荐"评级。 赣粤高速(600269)：新扩建项目增多 □广发证券 杨志清 公司长期看点还是新扩建高速路和核电投资项目。短期内考虑到公司大额投资项目所带来的融资压力、路网以及高速路改扩建所引发的分流效应，预计公司未来三年的盈利增速会相对平缓，此后发展速度将逐步加快。预计公司2012年-2014年每股收益分别为0.51元、0.52元、0.57元，对应市盈率为8.2倍、8.1倍和7.3倍，给予"持有"评级。 |
