盘江股份(600395)：矿产资源逐步注入
□招商证券 卢平
公司内生性成长较好，稍显不足的是新矿投产时间稍微滞后。集团的响水矿有望近期注入，集团整合的水城、林东，以及产业基金整合的地方煤矿有望在"十二五"期间逐步注入到上市公司。盘江集团呈现跨越式发展，煤炭产能从原来规划的5000万吨提升到6400万吨以上，收入从规划的500亿元提升到1000亿元。集团整合煤矿及新投产煤矿有望逐步注入到上市公司。公司内生性成长较好，维持"强烈推荐-A"投资评级。
卓翼科技(002369)：目标价20元
□招商证券 张良勇
公司眼下正面临快速成长的历史机遇，预计松岗基地扩容和天津基地的投产会为公司新增18-20条产线，突破新产品线产能瓶颈。预计2012年-2014年每股收益分别为0.91元、1.33元、1.82元，增发4000万股摊薄后每股收益分别为0.76元、1.12元、1.52元，维持公司"强烈推荐-A"投资评级，目标价20元。
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