盈利预测与估值。我们预计2012-2014 年公司主营收入分别为10.95亿、12.89亿和14.84 亿元,CAGR23%; 2012-2014年EPS 分别为0.61元、0.86 元和0.99 元。在目前的国内上市公司中,精工钢构、杭萧钢构、鸿路钢构、东南网架和光正钢构等与公司业务相类似,我们参考其来上市定价。考虑到公司未来业的成长速度,询价区间建议为2012年15-20倍PE,对应价格为9.1-12.2元。公司作为中小板的上市公司,募投项目投产后产能将近翻番,成长性确定,上市后相对同类公司可以给予一定的溢价,预计上市首日价格区间为12.2-15.5元。 |
