滨化股份(601678)：产业深化是亮点
□中信建投 梁斌 2011年，公司计提了部分装置折旧和管理费用，预计2012年-2013年期间公司的业绩会相对平稳。2013年之后，公司新项目的逐步投放能够有效对冲环氧丙烷产能投产带来的景气压力。从更长的周期看，公司未来的产业深化仍是看点。预计公司2012年-2014年每股收益分别为0.93元、0.98元和1.12元，目前公司股价对应2012年估值不到14倍，给予"增持"评级。 中集集团(000039)：市盈率较低 □国金证券 罗立波 董亚光 公司的四大业务板块（集装箱、车辆、能化装备、海工装备）面临的市场形势各不相同，其中对利润贡献最大的是集装箱制造业务。2011年4月以来，集装箱制造行业经历了"量价齐跌"的调整，2011年4季度后处于量价底部小幅波动的状况。除了海工装备的进展以外，后续将密切关注集装箱行业的周期变化。公司目前股价相当于2011年10.4倍市盈率，维持"买入"的投资评级。 |
