中信建投：兰花科创（600123）
无烟煤资源优势长存
投资要点：总体来看，2012年公司盈利最大的变动点有两个，第一是尿素价格波动；第二是亚美大宁矿产量情况。公司在行业中的竞争优势主要有三点:一是公司拥有的无烟煤资源优势。无烟煤属于稀缺煤种，价格一般不会大幅下跌，通常处于稳中有升的价格走势。二是公司对亚美大宁的投资回报丰厚，若亚美大宁再次技改扩产将带来更多盈利。三是公司股本在煤炭行业中较小，总股本5.71亿，每股未分配利润高达8.6元，高送转的概率比较大。
投资评级：目标价50元，维持"买入"评级。
湘财证券：星网锐捷（002396）
云计算逐步落地
投资要点：（1）公司的瘦客户机产品在亚太市场多年保持第一。瘦客户机由于提高效率保证信息安全、降低成本的优势，近年来备受关注。未来几年，全行业都将维持超过50%以上的增长。（2）星网锐捷在企业级通信设备市场深耕多年，虽然华为今年大举进入，但我们认为公司仍能维持强势地位，确保相关收入规模稳步增长。（3）安防设备产品盈利能力惊人，公司积极开拓，期望星网在2012年下半年能打开局面。
投资评级：上调至"买入"评级。
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