国电南瑞(600406)：订单充足业绩有保障
□申银万国 李晓光
公司二次设备竞争格局稳定，产品毛利率维持高位，盈利能力强。公司在智能调度领域继续保持领先优势，目前公司订单充足，业绩增长确定性高。预计公司2012-2013年每股收益为1.28元和1.73元，前期股价有所调整，目前股价对应2012年-2013年市盈率为22.5倍和16.7倍。考虑到有资产注入预期，投资评级由"增持"上调至"买入"评级。
中联重科(000157)：具备长期投资价值
□安信证券 王书伟 张仲杰
预计公司2011年-2013年净利润分别为77.3亿元、86.1亿元、107.9亿元，每股收益分别为1.00元、1.12元和1.40元，对应的动态市盈率分别为9倍、8倍、7倍。目前估值水平处于历史中枢下方，估值相对较低。公司拥有较为完善的产品链及销售服务网络体系，技术及管理水平优势明显，具备长期投资价值，维持"买入-A"评级。
| 
