■齐鲁证券：中煤能源（601898）
集团增持显发展信心 投资要点：中煤集团自2011年9月份以来增持公司股份、公司150亿元中期票据的成功发行、中煤金海洋事件的逐步淡化，均透露出集团对公司发展的信心。公司正在积极推进山西临汾晋昶煤矿、禹硕煤矿的收购工作，未来可获取焦煤资源1.76亿吨；与大型电力企业合作开发内蒙古呼吉尔特矿区色拉吉达井田，未来可增加优质动力煤资源16.6亿吨。 投资评级：预计公司2011~2013年归属于母公司的净利润分别为95.35亿元、110.13亿元、135.16亿元，对应EPS分别为0.72元、0.83元和1.02元。目标价格区间10.78~12.46元，维持"买入"评级。 ■广发证券:凯迪电力（000939) 政策扶持生物质发电 投资要点：2015年生物质发电总装机规划从2010年550万千瓦提高到2015年的1300万千瓦，2020年3000万千瓦，国内生物质发电行业迎来春天。 公司2011年不再控股东湖高新，煤炭、环保发电等传统主业将逐步退出，大股东凯迪控股旗下生物质电厂将逐步注入上市公司，生物质发电龙头将浮出水面。 投资评级：考虑到公司生物质发电产业进入高速发展期，给予买入评级，目标价13元。 |
