伊利股份：产能投资规模不减，摊薄效应降低
伊利股份600887
研究机构：日信证券分析师：宋淮松
我们维持在《伊利股份三季报点评》中的不考虑增发情形下的盈利预测，预计伊利2011-2013年每股收益分别为1.060元、1.172元、1.479元。根据新的方案我们调整了考虑增发情形下的盈利预测。
假设公司于2012年完成募集，增发3.1亿股募集约50亿资金净额，我们预计公司2012-2013年完全摊薄后的每股收益分别为：1.031元、1.336元。综合伊利的成长性和估值优势，考虑到公司对完成增发的信心和期权行权的动力，盈利仍有超预期的可能，具备吸引力。
我们仍然维持伊利股份的"推荐"评级，6个月目标股价为29元。
四川双马（000935）：承诺逐步兑现西南整合开始
四川双马000935
研究机构：长江证券（000783）分析师：邹戈
底部尚未形成，维持"谨慎推荐"评级
目前西南几个市场，特别是四川市场，仍然保持较为稳定的发展，底部的形成可能要到今年底或明年上半年，届时公司将充分受益四川市场，乃至整个西南水泥市场的反弹。因此，待市场风险释放完毕后，或将带来较好的介入时点。
由于公司将在随后补充公布此次收购的贵州几家公司的情况，我们不做盈利预测变更，维持之前的盈利预测，预计2011-2013年EPS分别为0.54、0.60和0.87，维持"谨慎推荐"评级。
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