仁和药业(000650)：价值极度低估
□申银万国 罗鶄
公司核心是OTC，江西制药厂是进军处方药的过渡平台。公司旗下有多个知名品牌，90%以上利润来自于OTC，并继续通过收购兼并丰富品种。收购江西制药厂获得300多个文号，公司藉此打造一支处方药招标和销售队伍，仁和集团已经在成都设立研发中心，全力培养新药，未来为处方药队伍输送新药。维持2011年-2013年每股收益0.55元、0.71元、0.92元的预测，同比增长58%、30%、30%，2012年预测市盈率15倍。当前价值极度低估，外延收购可期，维持"买入"评级。
海印股份(000861)：目标价26元
□东方证券 郭洋
公司核心在于商业运营业务，现在正处于一个从中小区域的商业运营企业向中大全国性商业运营龙头转变的拐点。从历史来看，公司有能力，有追求；从成长空间来看，有储备项目，有政府支持；从行业趋势来看，公司匹配目前在二三线城市布局城市综合体的大趋势，能享受租金持续提升的行业趋势，加上高岭土业务逐步突破、产能扩张，前景看好。维持公司"买入"评级，目标价26元。
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