| <DIV style="BORDER-RIGHT: #000000 0px solid; PADDING-RIGHT: 0px; BORDER-TOP: #000000 0px solid; PADDING-LEFT: 0px; FONT-WEIGHT: bolder; FONT-SIZE: 28px; FLOAT: left; PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; BORDER-LEFT: #000000 0px solid; WIDTH: 28px; COLOR: #990000; LINE-HEIGHT: 140%; PADDING-TOP: 0px; BORDER-BOTTOM: #000000 0px solid">中</DIV>国神华(1088.HK)下跌0.8%，至38.30港元，在过去4个交易日上涨13%之后遭遇获利回吐，此前公布的第一财季业绩基本符合预期。 摩根士丹利称，强劲而明显的产量增长是主要的投资主题。虽然中国神华在过去几周随大盘一起走低，但该行认为其强劲的基本面保持不变。该股估值相当于2008财年预测市盈率26倍，考虑到强劲的产量前景(不包括资产注入和国内的整合，产量年增长2,000万吨)，这个估值水平低估了其增长潜力。维持该股的增持评级，目标价58港元。 |
