公司是我国最大规模的眼科连锁医院集团，目前已在全国21个省(直辖市)设立连锁眼科医院36家。“三级连锁”模式布局使公司网络形成梯次，有助于公司迅速扩张。优秀的管理团队是公司持续快速扩张的重要保障。公司在医师队伍建设、学术科研和医疗设备等方面均具备一定优势，有助于公司各连锁医院持续快速发展。 从2010年年报看，公司收入和利润的主要来源大多为2008年以前建立的成熟医院，其中贡献最大的连锁医院分别是武汉爱尔、沈阳爱尔和长沙爱尔。国都证券认为，未来随着眼科医疗市场持续增长，准分子手术和白内障手术等公司主要业务量价齐升，公司现有成熟医院收入规模将保持稳定增长。公司大量的新建医院在度过两年的培育期后，将有望快速成长，逐渐成为公司新的利润增长点，从而助推公司业绩快速增长。 国都证券指出，随着主营业务规模持续增长，连锁优势逐步显现，公司业绩有望持续快速增长，预计公司2011-2013年每股收益为0.41元、0.61元和0.90元，对应2011-2013 年动态市盈率分别为58倍、39倍和27倍，看好公司业务模式，维持公司“短期-推荐、长期-A”投资评级。 |
