安信证券：思源电气（002028）
四个产品市场份额第一 投资要点：组合电器取得突破：本次招标中，上海思源高压开关有限公司共获得120个间隔的110kV组合电器，在所有工厂中市场份额第一，首次进入国网市场，便取得了开门红的业绩。 智能监控延续良好表现：在本次招标中，思源电气共获得了3800万的订单，市场份额第三名，仅次于四方继保和国电南自。 常规产品四个市场份额第一：公司的互感器订单为2656万，市场份额30%；隔离开关订单4300万，市场份额27%；电抗器订单1841万，市场份额46%；消弧线圈订单3547万，市场份额43%。以上四种产品的市场份额均为第一名，是过去从来没有取得过的好成绩。 投资评级：预计2011-2013年的EPS为0.43元，0.61元和0.77元，给予"买入-B"的评级，目标价18元。 国金证券：星网锐捷(002396) 受益于云端和终端的爆发机会 投资要点：云计算助推企业级网络设备增长。公司在企业级网络设备具有性价比优势，市场份额约为7%-8%，在教育、医疗等细分行业占有优势地位，并加大其他细分市场的开拓力度。公司的企业网设备仍有2-3年的较快增长期。 桌面云模式大幅增加瘦客户机的规模。桌面云作为云计算最为典型和成熟的应用模式之一，未来两年将出现爆发式的增长。公司在瘦客户机的市场占有40%的市场份额，具有规模优势和成本优势。预计2011-2013年，公司瘦终端的销售收入将以45%左右的复合增长率高速增长。 投资评级：预计2011-2013年公司EPS为0.51元、0.65元和0.84元。维持"买入"评级，目标价19.50元。 |
