亚泰集团（600681）：低迷期扩张谋划未来
公司取得北部湾公司、金安地产公司的控股权，夯实了公司"水泥+房地产+金融"三足鼎立的全产业链发展模式。目前，房地产市场在政府强力调控下，处于困难期，亚泰集团此时出手一方面反映了公司的财务健康和资金实力，另一方面说明公司采取香港和黄集团同样策略--低迷期扩张。公司取得两家生物医药公司的绝对控股权，增强了公司未来处理该类资产的主导性和简单化。根据公司的"水泥+房地产+金融"产业战略定位，生物医药资产属于非主营业务性质资产，未来最为可能的模式是进行资产证券化方式剥离。建议买入。
宝钢股份（600019）：盈利能力短期跃升
公司拟向控股股东宝钢集团出售不锈钢、特钢事业部的相关资产。宝钢出售不锈钢和特钢主要原因是这两部分业务盈利不佳。宝钢股份为了调整不锈钢和特钢的盈利做过很多努力，但耗费人力和物力并没有多大效果。甩掉包袱之后，宝钢的盈利能力加强。未来钢铁行业的盈利总体不乐观，单纯剥离资产并不能改变其他品种的盈利提升。保留的资产其盈利能力也处于下滑趋势之中。如果不算资产调整，预计2011年盈利为0.45元，2012年EPS为0.46元，PB 仅为0.8倍，相对低估，维持"推荐"评级。
海南航空（600221）：做强做大航空主业
继收购新华航空剩余股权，海南航空再收购长安航空少数股东权益以及增资香港航空，表明大股东以海航股份为航空资产整合的平台，鼎力支持做强做大航空主业的发展战略。考虑到公司剥离地产等相关业务，广发证券调整海南航空2011-13年EPS至0.82、0.93、1.11元，目前股价5.4元，估值较低，维持公司"买入"评级。
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